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您好，ETF套利交易的核心是利用ETF二级市场交易价格和基金净值的偏差获利，折溢价套利是最常用的套利方式，下面给您讲清原理和可落地的操作步骤。
（1）原理通俗拆解：ETF有两个“价格”，一个是股市里的实时交易市价，另一个是基金的净值（即IOPV）。当市价高于净值就是“溢价”，低于净值就是“折价”，套利本质就是赚这两个价格的差价，是低买高卖逻辑的延伸。
（2）折溢价套利操作步骤：
① 先盯准套利机会：实时查看ETF市价和IOPV的差值，只有差值超过交易成本（佣金、手续费等）时，套利才有实际收益；
② 溢价套利操作：通过银证转账把资金转入证券账户，在场外申购ETF（可用成分股或现金），拿到份额后立刻在场内卖出变现；
③ 折价套利操作：先在场内买入ETF份额，申请赎回换成对应成分股，再把成分股卖出拿到现金。
（3）风险注意事项：套利对操作速度要求高，市价和净值可能几分钟内就收敛，新手建议先小金额试手。另外部分ETF有申赎门槛，要提前确认资金是否达标。
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（2）折溢价套利操作步骤：
① 先盯准套利机会：实时查看ETF市价和IOPV的差值，只有差值超过交易成本（佣金、手续费等）时，套利才有实际收益；
② 溢价套利操作：通过银证转账把资金转入证券账户，在场外申购ETF（可用成分股或现金），拿到份额后立刻在场内卖出变现；
③ 折价套利操作：先在场内买入ETF份额，申请赎回换成对应成分股，再把成分股卖出拿到现金。
（3）风险注意事项：套利对操作速度要求高，市价和净值可能几分钟内就收敛，新手建议先小金额试手。另外部分ETF有申赎门槛，要提前确认资金是否达标。
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发布于2026-8-2 19:24 广州
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