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您好，LOF基金套利的核心原理是利用基金场内交易价格与场外净值之间的价差，通过转托管等操作实现低买高卖，赚取两者之间的差价收益，本质是价格回归价值的过程。
（1）价差的本质原因：LOF基金同时支持场内证券账户交易和场外渠道申购赎回，场内价格由买卖双方供求关系决定，场外则以基金持仓资产的净值定价，两者定价机制不同就会出现价差。
（2）常见的两种套利模式：
①折价套利：当场内交易价格低于场外净值时，先在场内买入LOF基金，再转托管到场外账户赎回，赚取净值与买入价的差价；
②溢价套利：当场内交易价格高于场外净值时，先在场外申购LOF基金，再转托管到场内账户卖出，赚取卖出价与申购净值的差价。
（3）具体操作步骤（以折价套利为例）：
第一步，通过证券账户在场内买入目标LOF基金；
第二步，发起转托管申请，将基金份额从场内转至对应的场外基金账户；
第三步，待转托管完成（通常1-2个工作日）后，在场外赎回基金份额，兑现收益。
（4）风险提示：转托管需要时间，期间价差可能缩小甚至反转，导致套利收益消失；同时要计算交易手续费、赎回费等成本，只有价差覆盖这些成本才值得操作。
如果您想参与LOF基金套利，需要先开通证券账户才能进行场内交易。点击头像添加微信，我司开户即享成本佣金，ETF/可转债万0.5，期权1.7元/张，两融专项利率低至3.5%以下，国债逆回购手续费一折，还能为您讲解更多实操细节。
（1）价差的本质原因：LOF基金同时支持场内证券账户交易和场外渠道申购赎回，场内价格由买卖双方供求关系决定，场外则以基金持仓资产的净值定价，两者定价机制不同就会出现价差。
（2）常见的两种套利模式：
①折价套利：当场内交易价格低于场外净值时，先在场内买入LOF基金，再转托管到场外账户赎回，赚取净值与买入价的差价；
②溢价套利：当场内交易价格高于场外净值时，先在场外申购LOF基金，再转托管到场内账户卖出，赚取卖出价与申购净值的差价。
（3）具体操作步骤（以折价套利为例）：
第一步，通过证券账户在场内买入目标LOF基金；
第二步，发起转托管申请，将基金份额从场内转至对应的场外基金账户；
第三步，待转托管完成（通常1-2个工作日）后，在场外赎回基金份额，兑现收益。
（4）风险提示：转托管需要时间，期间价差可能缩小甚至反转，导致套利收益消失；同时要计算交易手续费、赎回费等成本，只有价差覆盖这些成本才值得操作。
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发布于2026-7-24 13:49 广州
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