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您好，ETF折溢价套利的核心逻辑是利用ETF场内交易价格与净值的价差获利，我这就给您拆解清楚基本逻辑和可落地的操作方法。
（1）基本逻辑：ETF同时具备净值和场内交易价两个价格，净值对应其持有的一篮子股票的真实价值，场内价是投资者买卖形成的市场价格。当两者出现偏离时，就产生了套利空间——场内价高于净值为溢价，场内价低于净值为折价，套利就是赚这部分价差的钱。
（2）操作步骤：
①溢价套利：先通过股票账户买入ETF对应的一篮子股票，接着向基金公司申请将股票换购成ETF份额，最后在场内卖出ETF份额，赚取价差；
②折价套利：先在场内买入ETF份额，然后向基金公司申请赎回成对应的一篮子股票，最后在股票市场卖出这些股票，赚取价差。
（3）风险提示：套利对操作速度要求高，若价差在操作过程中消失就可能亏损；还要考虑交易手续费成本，若手续费超过价差则无利可图；部分ETF换购或赎回有门槛，新手建议先从小额尝试开始。
想要掌握更多ETF实操技巧，或是开通成本佣金账户降低套利交易成本？点击头像添加微信，我给您一对一专属服务，还能享ETF万0.5、两融专项利率3.5%以下、国债逆回购一折等优惠！
（1）基本逻辑：ETF同时具备净值和场内交易价两个价格，净值对应其持有的一篮子股票的真实价值，场内价是投资者买卖形成的市场价格。当两者出现偏离时，就产生了套利空间——场内价高于净值为溢价，场内价低于净值为折价，套利就是赚这部分价差的钱。
（2）操作步骤：
①溢价套利：先通过股票账户买入ETF对应的一篮子股票，接着向基金公司申请将股票换购成ETF份额，最后在场内卖出ETF份额，赚取价差；
②折价套利：先在场内买入ETF份额，然后向基金公司申请赎回成对应的一篮子股票，最后在股票市场卖出这些股票，赚取价差。
（3）风险提示：套利对操作速度要求高，若价差在操作过程中消失就可能亏损；还要考虑交易手续费成本，若手续费超过价差则无利可图；部分ETF换购或赎回有门槛，新手建议先从小额尝试开始。
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发布于2026-7-8 11:41 广州
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
资深陈经理：
折溢价套利核心基于ETF份额净值与交易价格的偏离幅度，匹配交易规则执行
资深李经理：
可通过场内买卖ETF、申赎对应一篮子成分证券完成套利的闭环操作
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