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您好，场内ETF套利是利用一二级市场的折溢价差价获利，通常折溢价空间不大，多数时候在1%以内。
我来帮您拆解清楚逻辑和操作步骤：
首先，原理很接地气，ETF既能在场内交易买卖，又能在一级市场向基金公司申赎。当二级市场价格和基金净值的差值超过交易、申赎的手续费时，就存在套利机会。
1. 实时监测折溢价：用行情软件查看ETF的二级市场价格和单位净值，算出折溢价率（差价÷净值×100%）；
2. 选好套利方向：如果是溢价（市价高于净值），就在一级市场申购ETF份额，转到场内交易卖出；如果是折价（市价低于净值），就在场内买入ETF份额，申请赎回换成分股卖出；
3. 算准成本：要把申赎费、交易佣金等都算进去，确保折溢价空间能覆盖这些成本再动手。
不过要提醒您，因为专业机构会快速套利抹平差价，所以通常折溢价空间很小，只有市场波动大、流动性暂时不足的时候可能到1%-2%。另外，部分ETF有大额申赎门槛，新手操作要先确认门槛要求，场内ETF套利对时效性要求高，动作慢了可能就没利润了。
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2. 选好套利方向：如果是溢价（市价高于净值），就在一级市场申购ETF份额，转到场内交易卖出；如果是折价（市价低于净值），就在场内买入ETF份额，申请赎回换成分股卖出；
3. 算准成本：要把申赎费、交易佣金等都算进去，确保折溢价空间能覆盖这些成本再动手。
不过要提醒您，因为专业机构会快速套利抹平差价，所以通常折溢价空间很小，只有市场波动大、流动性暂时不足的时候可能到1%-2%。另外，部分ETF有大额申赎门槛，新手操作要先确认门槛要求，场内ETF套利对时效性要求高，动作慢了可能就没利润了。
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发布于2026-7-3 10:26 北京
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