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您好，融券平仓判定以信用账户维持担保比例为标准，融券标的持续上涨会拉高融券负债市值、压低维保比例，行业普遍约定最低平仓线 130%，跌破后限期未追保将触发强制平仓。
（1）融券风险逻辑：融券是借券卖出，标的价格上涨，融券负债市值同步上升，维保比例 = 账户总担保物 ÷（融资负债 + 融券证券市值 + 利息）；仅融券持仓时，股价持续上涨才会压低比例触发风控，股价下跌反而降低负债、提升账户安全度。
（2）三层风控阈值：警戒线多为 140%-150%，低于该值限制新开融券、融资；平仓线常规约定 130%，T 日收盘清算低于 130%，券商下发追保通知，要求 T+1 日收盘前追加现金或转入担保品，将比例回升至警戒线以上；部分券商增设 115% 紧急平仓线，追保窗口期缩短至 T+1 午盘前。
（3）强制平仓执行规则：逾期未补足担保物，券商可自主处置账户担保证券，优先卖出低折算率、高波动标的，直至维保比例达标；除维保不足外，融券合约到期未归还证券、账户出现重大违规，同样会触发平仓处置。
融券单向上涨即存在平仓风险，波动放大亏损幅度，持仓期间每日收盘留意维保比例，避免单一标的重仓融券。不要单纯依靠短期涨跌操作融券，合理控制杠杆仓位，预留足额担保物应对价格反向波动。
发布于2026-6-24 19:58 深圳
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