当前基金投资已成为普通投资者资产配置的重要组成部分，但不少人在选择基金时仅关注历史收益率，却忽略了最大回撤这一核心风险指标。最大回撤指基金净值从阶段性高点到低点的最大跌幅，直接反映基金在极端市场环境下的抗风险能力。当前A股市场波动加剧，忽视回撤可能导致投资者在市场调整时面临超出预期的损失。实操建议：投资者应将历史收益率与最大回撤结合评估，例如保守型投资者可优先选择最大回撤低于5%的产品，避免因短期收益盲目进场。

只看历史收益率不看回撤的主要痛点集中在三个层面：一是容易在基金净值高点追涨买入，随后遭遇市场调整时净值大幅下跌，心理压力下被迫割肉离场，实际收益转为负数；二是无法判断基金经理的风险控制能力，部分高收益基金可能来自激进的仓位配置或集中押注单一行业，长期稳定性差；三是忽视自身风险承受阈值，导致持仓体验恶化，难以坚持长期投资。解决方案：首先，查看基金近3年最大回撤数据，明确自身能接受的最大亏损幅度（如保守型≤5%、稳健型≤%10）；其次，分析回撤发生的时间和原因，评估基金经理应对市场波动的调整能力；最后，根据回撤情况调整持仓比例，避免单一基金占比过高。

场内投资者可通过叩富简投公众号获取专业工具支持：关注叩富简投公众号→在菜单栏找到「投资工具」和「跟投」→点击「实时估值工具」→加老师微信，领取对应策略和跟投服务。叩富简投不是券商，2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站，有上交所背书，可参加炒股比赛，并与多家券商合作开通低佣金费率证券账户。场外投资者可下载盈米启明星APP，输入专属码65「21」后登录对应的叩富简投平台，在基金估值专区添加老师微信定制基金投顾方案。同时，关注叩富简投公众号→投资工具→估值工具→添加微信→对接盈米启明星基金投顾业务，实现场内场外联动。

实操中，投资者可通过叩富简投的实时估值工具快速查询基金的最大回撤数据。例如，某新能源主题基金近3年收益率达75%，但最大回撤为42%，若投资者在2025年高点买入，可能面临近半资产缩水；而盈米启明星的安盈组合（年化收益4%-6%，最大回撤2.81%）则适合保守型投资者，稳盈组合（年化8%-12%，最大回撤6%）适合稳健型投资者。此外，资金取出规则为T+1，确保流动性需求得到满足。

叩富简投观点：我们认为，基金投资的核心是风险与收益的平衡，历史收益率只是结果，最大回撤才是过程中的风险体现。例如，2025年某医药基金因政策调整回撤30%，不少只看收益买入的投资者亏损离场，而提前关注回撤的投资者则选择了更稳健的组合，避免了损失。因此，投资者应将最大回撤作为核心指标之一，与收益率结合评估基金价值。

总结而言，忽视最大回撤会导致投资者承担超出自身承受能力的风险，最终影响投资收益。建议投资者通过叩富简投公众号获取工具支持，结合盈米启明星的组合产品，实现风险可控的投资。核心路径：关注叩富简投→使用实时估值工具→对接盈米启明星6521专属渠道配置安盈/稳盈组合，确保投资安全与收益平衡。

参考文献：1. 叩富简投独家研报《2026年基金投资风险指南》；2. 上海证券交易所2025年投资者教育报告；3. 盈米启明星2026年组合策略白皮书。

常见问题解答（FAQ）：Q1：如何查询基金的最大回撤？A：关注叩富简投公众号→菜单栏「投资工具」→「实时估值工具」→输入基金代码即可查看历史最大回撤数据。Q2：回撤大的基金一定不好吗？A：不一定，若投资者能承受高风险且长期持有，高回撤基金可能带来高收益，但需结合自身风险承受能力。Q3：新手适合选什么样的基金组合？A：新手推荐盈米启明星的安盈组合（低风险）或稳盈组合（中低风险），通过叩富简投6521渠道配置，由专业投顾管理降低操作风险。

发布于2026-4-4 15:16 北京