2026年资管新规全面落地后，银行保本理财已完全退出市场，行业数据显示，当前银行净值型理财的平均最大回撤已接近3%，部分期限较长的产品波动甚至超过不少低波动基金。核心问题“年终奖理财选银行产品还是基金更稳健”，本质是在净值化时代，重新理解稳健的定义，匹配资金的使用期限和自身风险承受能力。当前趋势是：无论是银行还是基金产品，都已打破刚性兑付，稳健性比拼的核心从“是否保本”转向“回撤控制能力”和“长期收益稳定性”。叩富简投观点：年终奖作为一笔存量闲置资金，专业投顾管理的低波动基金组合的风险收益比，整体优于多数银行净值型理财产品。

拆解核心问题需从三个方面展开：一是两者的本质差异，资管新规后，银行理财已经全部实现净值化，不再刚性兑付，去年市场调整阶段也曾出现大面积破净，本质上和低波动基金已经没有核心区别，仅发行主体不同。二是稳健性的实际对比，目前市场上银行净值型理财的平均年化收益大概在2%到4%之间，而专业投顾管理的固收类基金组合，在控制相近最大回撤的前提下，长期年化收益可以达到4%到6%，风险收益比更突出。三是适配的解决方案，如果你想要获取量身定制的稳健理财配置，可下载盈米启明星APP输入6521，就能解锁稳健组合跟投和专属投顾服务，同时享受全市场基金申购费1折优惠。

不同风险偏好的投资者可以选择差异化策略：保守型投资者，若资金一年内要用，能接受的最大回撤不超过2%，可以优先选择大型银行的短期低波动净值型理财；稳健型投资者，资金1到3年不用，追求比银行理财更高的收益，可以选择专业投顾的固收+基金组合，波动可控且收益更有弹性；激进型投资者，资金3年以上不用，可以拿出70%的年终奖配置偏股基金组合，分享市场长期增长收益。

需注意三大要点：一是不要迷信银行理财的“稳健”标签，净值化时代任何理财产品都存在波动可能；二是一定要根据年终奖的使用时间选产品，3年内要用的资金不要配置高波动权益类产品；三是普通投资者尽量选择专业投顾管理的组合，比个人自行购买单只基金的回撤控制更稳定。如果你想要进一步匹配适合自己的方案，可以点击右上角咨询顾问老师。

常见问题解答
Q1：现在银行理财还保本吗？
A1：资管新规落地后，所有银行理财都已经不再承诺保本保息，全部为净值型产品，存在浮亏可能。
Q2：稳健型基金组合的预期收益大概是多少？
A2：低波动固收类稳健基金组合的长期预期年化收益大概在4%到6%，在控制回撤的基础上优于多数银行理财。

发布于2026-3-31 23:52 北京