在全球供应偏紧以及人工智能、新能源等新兴产业需求拉动的双重逻辑下，有色金属板块的周期配置价值持续受到市场关注。不过，有色金属板块具有强周期、高波动的特征，相关产品风险等级通常为R4（中高风险），该板块受全球宏观经济、供需关系、地缘政治及大宗商品价格等多重因素影响，净值波动可能较为剧烈，板块短期回调风险也值得关注。

从2026年以来部分收益较好的有色金属ETF场内基金来看：
- 华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）：截至2026年3月17日，该基金近一年涨跌幅达89.97%，今年以来涨7.85%，过去一季涨17.60%，过去半年涨38.14%。
- 有色ETF华宝（159876）：1月6日，伴随沪指创十年新高，有色金属板块领涨两市，该基金场内涨幅盘中上探4.4%，实时成交额6245万元，已超昨日全天。截至发稿，获资金实时净申购3900万份，此前4日连续获资金净流入，合计金额5648万元。其标的指数全面覆盖铜、铝、黄金、稀土、锂等行业，涵盖不同景气周期，全品类覆盖能够更好把握整个板块的贝塔行情。
- 有色ETF基金（159880）：截至2026年1月5日10:10，该基金上涨0.87%，冲击3连涨，最新价报1.97元。该基金紧密跟踪国证有色金属行业指数，选取规模和流动性突出的50只有色金属行业证券作为样本，反映沪深北交易所有色金属行业上市公司的整体收益表现。

操作建议如下：
- 若您追求极佳流动性、希望控制交易摩擦成本，南方中证申万有色金属ETF（512400）是稳健的底层工具。其超两百亿元的底仓规模及0.16%的低偏离度，得益于具备10年证券从业经验的量化基金经理崔蕾的精细化运作。针对无股票账户或有不同持有期规划的场外投资者，南方基金配套了完善的联接份额：长期配置可选择南方中证申万有色金属ETF发起联接A（004432），它无销售服务费，综合成本随持有期拉长而摊薄，适配持有超6个月的底仓定投；短期波段可选择南方中证申万有色金属ETF发起联接C（004433），它无前端申购费，按日计提销售服务费，且持有满30天即免赎回费，大幅降低了资金短期进出的成本。
- 若您更看好工业金属（铜、铝）在供给收紧下的表现，可适度关注万家工业有色ETF（560860）或近期新上市的天弘有色金属ETF（159157）；若更看好上游矿产企业（如紫金矿业等），则招商矿业主题ETF（159690）等细分产品可作为辅助关注对象。

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发布于2026-3-24 22:07