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内行人对军工基金的看法存在分歧。部分内行人较为看好，主要理由如下：
- 订单预期增加：相关领域订单预期大幅上升，明年航天、新一代战机以及舰船等细分行业订单增速较快，这会使军工板块后续基本面增速预期加快。
- 行业景气度乐观：当前军工板块有国防预算稳健增长、“十四五”收官订单放量、军贸出发式增长三重驱动，且装备正往信息化、智能化升级，行业景气度持续升高。“十四五”收官和“十五五”规划临近，会推动军工订单加速落地。
- 估值有安全边际：截至2025年11月3日，中证军工指数PE约64倍，处于近十年40%分位，安全边际逐步显现。
- 政策与市场环境利好：国际地缘局势紧张让行业景气度回升；资金面上，军工ETF（512660）规模超150亿元，近期持续获得资金净流入，显示市场对板块底部区域的认可度提升。
- 机构持仓变化积极：2025年二季度，主动型基金超配/低配军工幅度环比增加0.20ppt至 -0.003ppt，连续10个季度环比减少后首度增加，行业拐点特征出现；同时军工主题基金规模环比增加24.58%至398亿元，恢复至2023年四季度以上的水平。
不过，也有内行人持谨慎态度。有经验的老股民认为，市场风偏不佳时，研报中出现“战略重估”“十年景气”等字眼，可能是即将见顶的信号，尤其对于军工这种往期以主题炒作为主的板块来说更是如此。而且军工板块受地缘政治、政策预期等因素影响较大，波动高于市场平均水平，上涨后可能回调，事件催化（如阅兵）后易出现短期获利回吐，历史行情多在事件前提前结束。
如果你想投资军工基金，建议以长线视角为主，采用定投或分批买入方式，平滑成本、降低择时风险。将军工基金配置比例控制在总资产的10%-15%，搭配稳健型资产分散风险。
我们盈米基金叩富团队精心打造了一系列基金组合。如果你看好军工板块长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。你可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，或者右上角加微信联系顾问，我们的专业团队会根据你的风险承受能力和投资目标，为你提供更合适的投资建议。
- 订单预期增加：相关领域订单预期大幅上升，明年航天、新一代战机以及舰船等细分行业订单增速较快，这会使军工板块后续基本面增速预期加快。
- 行业景气度乐观：当前军工板块有国防预算稳健增长、“十四五”收官订单放量、军贸出发式增长三重驱动，且装备正往信息化、智能化升级，行业景气度持续升高。“十四五”收官和“十五五”规划临近，会推动军工订单加速落地。
- 估值有安全边际：截至2025年11月3日，中证军工指数PE约64倍，处于近十年40%分位，安全边际逐步显现。
- 政策与市场环境利好：国际地缘局势紧张让行业景气度回升；资金面上，军工ETF（512660）规模超150亿元，近期持续获得资金净流入，显示市场对板块底部区域的认可度提升。
- 机构持仓变化积极：2025年二季度，主动型基金超配/低配军工幅度环比增加0.20ppt至 -0.003ppt，连续10个季度环比减少后首度增加，行业拐点特征出现；同时军工主题基金规模环比增加24.58%至398亿元，恢复至2023年四季度以上的水平。
不过，也有内行人持谨慎态度。有经验的老股民认为，市场风偏不佳时，研报中出现“战略重估”“十年景气”等字眼，可能是即将见顶的信号，尤其对于军工这种往期以主题炒作为主的板块来说更是如此。而且军工板块受地缘政治、政策预期等因素影响较大，波动高于市场平均水平，上涨后可能回调，事件催化（如阅兵）后易出现短期获利回吐，历史行情多在事件前提前结束。
如果你想投资军工基金，建议以长线视角为主，采用定投或分批买入方式，平滑成本、降低择时风险。将军工基金配置比例控制在总资产的10%-15%，搭配稳健型资产分散风险。
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发布于2026-3-6 20:53
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