截至 2026 年 1 月初的数据显示，有色金属 ETF 近 1 年收益率超 50%，优于 96%的同类产品，夏普比率 1.64，投资性价比突出，但波动率达 26%，抗波动能力较弱，成立来最大回撤 51%，收益高但长期波动剧烈。

是否购买有色金属 ETF，需要结合你自身的投资偏好、风险承受能力和投资目标来决定。从当前市场情况来看，一方面有色金属 ETF 存在一定投资机会，另一方面也伴随着风险。

投资机会方面，当前申万有色金属指数市盈率 18 倍（近 5 年 25%分位），低于 22 倍历史均值，估值优势显著。并且 2026 年全球新能源领域对锂、钴、铜等工业金属需求旺盛，国内稳增长政策带动基建相关有色金属消费，叠加美财政货币双宽松预期，美联储降息或推动贵金属走强，使得当前有色金属 ETF 仍具配置价值。1 月 15 日有色金属板块逆市领涨，热门 ETF——有色 ETF 华宝（159876）场内价格涨超 3%，再创历史新高，超 130 亿元主力资金净流入有色金属板块，高居 31 个申万一级行业第一。从诸多条件来看，2026 年有色金属超级周期大概率还会持续。

不过，有色金属 ETF 也有风险。它属于中高风险（R4）投资品种，主要面临市场风险、行业集中风险、汇率风险、周期性风险、价格波动风险和被动跟踪风险等。有色金属行业受宏观经济、供需变化、地缘政治等因素影响较大，板块波动性较高。当前该 ETF 未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅 47% - 52.35%，短期仍有不确定性。

如果你想投资有色金属 ETF，考虑到板块的波动性，建议分批建仓，避免一次性满仓。以下是不同类型有色金属 ETF 及适合的投资者：
- 若你想整体布局有色板块，可以考虑全行业覆盖型 ETF，如汇添富中证细分有色金属产业主题 ETF 和南方中证申万有色金属 ETF，它们规模较大、流动性佳，覆盖了铜、铝、锂、稀土及贵金属全产业链，既能捕捉工业金属涨价收益，又能收获贵金属避险红利。
- 如果你聚焦传统有色赛道，细分工业金属型的工业有色 ETF 是个选择，它剔除贵金属，专注铜、铝等传统工业金属，能精准对接工业金属价格上行行情。
- 对于风险承受能力高、看好新能源金属赛道的投资者，稀有金属 ETF 比较合适，它聚焦锂、钴、稀土等新能源上游金属，弹性较大。
- 若你想对冲市场风险、把握金价上涨红利，可选择贵金属型的华安黄金 ETF；要是想布局白银补涨机会，国投瑞银白银期货 ETF 会是不错之选。

主流的有色金属 ETF 产品有：
1. 南方有色金属 ETF（512400），2025 年 12 月 30 日规模 202.70 亿元，为当前规模最大有色 ETF，跟踪全品类有色指数，流动性优异，联接基金 A 类 004432/C 类 004433，适合多数投资者核心配置。
2. 华夏中证细分有色金属产业主题 ETF（516650），规模 61.95 亿元，年内规模增长超 59 倍，聚焦金铜铝及锂钴等品种，联接基金 A 类 016707/C 类 016708，适合追求全品类机遇的投资者。
3. 汇添富中证细分有色金属产业主题 ETF（159652），从阶段收益率来看，三个月为 34.22%，半年为 79.36%，一年为 116.67%（截至 2026 年 1 月 22 日）

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发布于2026-2-2 09:20 免费一对一咨询