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您好，国债逆回购新规则对计息天数和方式都有调整：
- 全年计息天数：上交所全年计息天数由360天改为365天，与深市保持一致。
- 计息方式：计息天数由回购天数改为实占天数，即回购交易的首次交易日（含）至到期交收日（不含）的实际天数，按自然日计算。
以下通过一个例子来帮助您理解新的计息规则。假设您在T日进行了一笔国债逆回购交易，回购期限为xxx天。T日是回购交易成交日和回购清算日；T + 1日是回购交易成交日对应的交收日；若“T日后的第xxx个自然日”为交易日，则该日为K日（回购交易购回清算日），若为非交易日，则“T日后的第xxx个自然日”后的最近一个交易日为K日；K + 1日是回购交易回购日对应的交收日。资金实际占用天数为T + 1日（含）至K + 1日（不含）的自然日天数。
另外，购回价格计算公式也有调整：
原计算公式：
购回清算金额 = 购回价格 * 成交金额 / 100
回购交易的购回价格 = 100元 + ( 回购交易的成交年利率/360 ) * 回购天数 * 100元 （利息天数为名义天数，即回购交易代码对应的回购期限）
新计算公式：
购回清算金额 = 购回价格 * 成交金额 / 100
回购交易的购回价格 = 100元 + ( 回购交易的成交年利率/365 ) * 资金实际占用天数 * 100元
新规实施后，各品种的回购报价利率将代表回购资金实际占用期间的平均年化利率，节假日因素不会对回购利率揭示产生影响，市场参与者报价时需按实际年化利率报价。
如果您想进一步了解国债逆回购的操作，或者有资产配置方面的需求，欢迎下载盈米启明星APP并输入店铺码6521。也可以右上角加微信联系顾问，我们将为您提供更详细的指导和个性化的投资建议。
- 全年计息天数：上交所全年计息天数由360天改为365天，与深市保持一致。
- 计息方式：计息天数由回购天数改为实占天数，即回购交易的首次交易日（含）至到期交收日（不含）的实际天数，按自然日计算。
以下通过一个例子来帮助您理解新的计息规则。假设您在T日进行了一笔国债逆回购交易，回购期限为xxx天。T日是回购交易成交日和回购清算日；T + 1日是回购交易成交日对应的交收日；若“T日后的第xxx个自然日”为交易日，则该日为K日（回购交易购回清算日），若为非交易日，则“T日后的第xxx个自然日”后的最近一个交易日为K日；K + 1日是回购交易回购日对应的交收日。资金实际占用天数为T + 1日（含）至K + 1日（不含）的自然日天数。
另外，购回价格计算公式也有调整：
原计算公式：
购回清算金额 = 购回价格 * 成交金额 / 100
回购交易的购回价格 = 100元 + ( 回购交易的成交年利率/360 ) * 回购天数 * 100元 （利息天数为名义天数，即回购交易代码对应的回购期限）
新计算公式：
购回清算金额 = 购回价格 * 成交金额 / 100
回购交易的购回价格 = 100元 + ( 回购交易的成交年利率/365 ) * 资金实际占用天数 * 100元
新规实施后，各品种的回购报价利率将代表回购资金实际占用期间的平均年化利率，节假日因素不会对回购利率揭示产生影响，市场参与者报价时需按实际年化利率报价。
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发布于2026-1-23 09:30
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