芯片ETF与同类基金相比，业绩表现各有特点。和同类主动管理的芯片主题基金相比，芯片ETF费率通常较低、交易成本不高，能紧密跟踪芯片指数，基本反映芯片板块整体表现，还可通过分散投资多只芯片股，避免个股黑天鹅事件的影响。但主动管理的同类基金，会因基金经理选股能力不同，业绩差异较大，优秀的基金经理可能获得超越指数的收益，但也可能跑输指数。此外，不同的芯片ETF由于跟踪指数、管理费率等有差异，业绩也会有所不同。

从历史业绩来看，不同时间段表现存在差异。2025 年芯片 ETF 整体表现强势，受益于 AI 算力爆发，年涨幅普遍超过 50%；去年芯片行业受全球半导体短缺影响，芯片 ETF 整体表现较为突出，涨幅超过 30%，而同期同类的科技主题基金平均涨幅为 25%；今年上半年受市场调整和行业竞争加剧等因素影响，芯片 ETF 净值回撤较大，一度超过 20%，而同类基金平均回撤在 15%左右；近一年（2024 年 12 月 - 2025 年 12 月）头部芯片 ETF 年化收益率约 18%，高于同类科技 ETF 平均 12%的水平，但最大回撤达 23%，波动显著大于宽基指数基金。从收益能力看，以华夏、广发等主流联接基金为例，芯片 ETF 近 1 年收益率达 35%-37%，优于 80%以上同类基金，收益能力突出；从风险特征来看，芯片 ETF 近 1 年波动率高达 32%左右，最大回撤 17%-18%，抗波动和抗回撤能力中等，收益背后伴随较高风险。

至于现在能不能买，需要综合考量。有利因素是科技发展驱动需求，AI 行业迅猛发展对 AI 芯片需求大增，AI 服务器、智能汽车等领域新兴需求呈爆发式增长，为半导体行业带来持续发展动力；国内政策扶持力度不断加大，加速产业链自主可控进程，有助于提升行业景气度。且当前芯片 ETF 估值处于历史低位（低于 76%的时期），持有半年盈利概率高达 93.42%，具备较高安全边际。不过，半导体行业技术迭代快、竞争激烈，受宏观经济、政策、技术突破及国际形势影响大，股价波动频繁，基金净值也会随之大幅波动（近 1 年波动率 38%）。2025 年 10 月相关数据显示短期内涨幅波动较大，尽管行业中长期向好，但近期若涨幅较大，可能引发短期震荡调整。

当前半导体行业处于国产替代加速阶段，长期逻辑明确，但短期受库存周期影响可能存在波动。若您持有周期在 3 年以上且能承受 20%以上波动，可考虑分批布局；若为短期投资，则需谨慎。芯片 ETF 适合作为组合中的进攻性资产，建议仓位控制在 10% - 15%，避免单一资产波动过大影响整体投资组合。如果您长期看好芯片行业的技术突破和政策红利，且能承受短期波动，可考虑定投方式参与，平滑成本；若希望降低单一行业风险，建议搭配固收类资产分散配置。

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发布于2026-1-16 08:55