普通投资者常见的套利方式是折溢价套利:
当 ETF 大幅溢价时,买入一篮子成分股、申购 ETF 份额,再在二级市场卖出 ETF;当大幅折价时,买入 ETF 份额、赎回成一篮子成分股,再卖出成分股。
风险:
一是折溢价率快速收敛,套利操作未完成时价格已回归净值;
二是成分股停牌或流动性差,导致申购赎回受阻;
三是市场波动风险,套利期间指数大幅下跌。
成本:需承担股票交易佣金、ETF 交易佣金、申购赎回费用等,成本过高会吞噬套利收益。
发布于2026-1-15 17:18 郑州
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