有色金属ETF与同类基金相比，具有一定优势。一是赛道延展性强，与煤炭、钢铁等单一资源ETF不同，它覆盖铜、铝、锂、钴等多品种，下游延伸至新能源（电池材料）、电子（芯片）、基建（建筑用材）三大高增长领域，能充分受益于全球能源转型和科技升级带来的长期红利。二是风险收益比更优，以南方有色金属ETF（512400）为例，近1年夏普比率1.7（优于95.59%同类），最大回撤仅 -8.34%（优于95.49%同类），在资源类基金中兼具高收益（近1年57.07%）和强抗跌性。三是估值安全边际高，当前有色金属ETF的估值处于历史低位（低于68%的时期），显著低于中证全A（较高估），在资源类板块中具备较好的价格优势。四是交易成本低、透明度高、分散投资，与一些主动管理型的有色金属基金相比，有色金属ETF具有交易成本低、透明度高、分散投资等优势，在市场波动较大时，ETF能够更紧密地跟踪指数，减少跟踪误差。

从历史业绩来看，以有色金属ETF（512400）为例，短期方面，2025年10月13日一周回报率达9.01%，同类排行12|788；一月回报率为15.19%，同类排行14|691。长期方面，一年回报率为75.74%，同类排行56|1356；三年回报率为65.18%，同类排行44|746。2025年第一季度，本期利润达1157.58万元，过去一年基金表现优于业绩比较基准1.34%，过去三年领先2.24%。不过从长期看，其波动显著，风险较高，近5年波动率30.67%，最大回撤53.14% 。

近期有色金属行业表现出色，行业基本面、资金面、政策面均释放积极信号。从行业基本面看，供需处于紧平衡状态；资金面上，部分有色ETF最新规模和份额均创成立以来新高，获资金净流入；政策面上，“十五五”规划编制推进，新能源、新型基础设施等铜消费密集领域获政策支持，行业长期需求有保障。从估值角度，中证有色金属指数当前估值分位数仅为20.18%，较新能源指数62.3%的估值水位有明显优势，有一定估值修复空间。

不过，有色金属ETF受宏观经济、供需关系、地缘政治等多种因素影响，近期业绩波动较大。有色金属属于周期性较强的行业，当经济处于上升周期，对有色金属的需求增加，价格上涨，该ETF可能会有较好的表现；若经济复苏不及预期，或出现新的供应增加等情况，可能继续波动甚至下跌。

如果您看好有色金属行业的长期发展，并且能承受一定的风险，那可以考虑配置一部分有色金属ETF。建议采用分批建仓或定投的方式，以平滑波动。你可以下载盈米启明星APP输入店铺码6521，获取针对有色金属行业的深度研报和实时调仓信号，让专业投顾为您的投资保驾护航。右上角加我微信，还可随时与我沟通交流。

发布于2025-12-27 20:23 南京