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芯片ETF政策利好及国产替代补贴情况分析
政策推动国产替代加速
市场需求的旺盛为国产替代提供了广阔空间。AI服务器需求正挤兑原厂产能，DDR4等产品面临结构性紧缺，缺货潮或持续至2027年。同时，上游晶圆制造大厂中芯国际2025年第三季度晶圆月产能突破100万片（折合8英寸标准逻辑）大关，产能利用率环比提升3.3个百分点至95.8%，这表明行业需求旺盛，也为国产替代提供了广阔的市场空间。
国产化率提升空间大，当前半导体设备国产化率不足20%（收入口径），虽然预计2025年国产化率将提升至25%以上，但整体仍处于较低水平。美国对华技术限制持续加码，如新增实体清单、AI芯片出口管制等，这将进一步倒逼产业链加速自主可控，未来国产替代的空间广阔。2020 - 2023年国产半导体设备行业营收复合增速达47.6%，说明行业正处于快速发展阶段。
关于国产替代补贴是否增加，虽然目前没有确切消息表明补贴会增加，但从国家推动半导体产业自主可控的决心和产业发展的需求来看，不排除后续会有更多补贴政策出台以加速国产替代进程。
易方达相关芯片ETF优势
易方达有多款芯片相关ETF，如易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，有效规避设计类高估值风险；易方达中证芯片产业ETF（516350）紧密跟踪中证芯片产业指数，成分股涵盖芯片产业链的核心产业链和各环节的头部公司。在政策利好的大环境下，这些产品有望充分受益于国产替代进程。
政策推动国产替代加速
市场需求的旺盛为国产替代提供了广阔空间。AI服务器需求正挤兑原厂产能，DDR4等产品面临结构性紧缺，缺货潮或持续至2027年。同时，上游晶圆制造大厂中芯国际2025年第三季度晶圆月产能突破100万片（折合8英寸标准逻辑）大关，产能利用率环比提升3.3个百分点至95.8%，这表明行业需求旺盛，也为国产替代提供了广阔的市场空间。
国产化率提升空间大，当前半导体设备国产化率不足20%（收入口径），虽然预计2025年国产化率将提升至25%以上，但整体仍处于较低水平。美国对华技术限制持续加码，如新增实体清单、AI芯片出口管制等，这将进一步倒逼产业链加速自主可控，未来国产替代的空间广阔。2020 - 2023年国产半导体设备行业营收复合增速达47.6%，说明行业正处于快速发展阶段。
关于国产替代补贴是否增加，虽然目前没有确切消息表明补贴会增加，但从国家推动半导体产业自主可控的决心和产业发展的需求来看，不排除后续会有更多补贴政策出台以加速国产替代进程。
易方达相关芯片ETF优势
易方达有多款芯片相关ETF，如易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894）紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，有效规避设计类高估值风险；易方达中证芯片产业ETF（516350）紧密跟踪中证芯片产业指数，成分股涵盖芯片产业链的核心产业链和各环节的头部公司。在政策利好的大环境下，这些产品有望充分受益于国产替代进程。
发布于6小时前 广州
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