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请问什么是强行平仓制度？为什么要强行平仓？

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强行平仓制度强行平仓平仓必读攻略

请问什么是强行平仓制度？为什么要强行平仓？

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杨经理

一对一

陈顾问期货

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强行平仓制度就是在保证金不足的情况下期货公司强制平掉你的部分仓位或者全部，直至风险度降到公司规定安全阈值。因为您的保证金不足以支撑你的持仓，比如你持仓需要1万元保证金，但是你的资金因为亏损只有9000元了，少的这1000元就成了“欠款”，为了防止发生情况恶化，就会对你的仓位进行强平，释放保证金，以弥补这个“欠款”。

发布于2021-10-8 16:15 合肥

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一对一

弘业李治经理期货

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强行平仓制度是交易所或期货公司按有关规定对投资者持仓实行的一种强制性风险控制措施。强行平仓制度的实行，能及时制止风险的扩大和蔓延，是一种迫不得已的纪律性控制风险的最后手段。哪些情况会导致被强行平仓呢？

当投资者出现下列情形之一的，交易所或期货公司有权对其持仓实行强行平仓：

（1）投资者的交易保证金出现不足，且未能在规定时限内补足；

（2）客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓；

（3）因违规、违约受到交易所强行平仓处罚；

（4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓；

（5）其他应予强行平仓的情形。

对于普通客户而言，遭遇强行平仓的原因绝大多数都属于第一种情况，即账户上的剩余可用资金小于零，表明投资者已经开始透支了。这时候期货公司会要求客户追加保证金，否则将对客户的持仓进行全部或部分强制平仓，直到客户账户上的剩余可用资金大于等于零为止。

例如

客户原始交易资金100万元。设保证金率为12%。第一天，在2510点处买进7月股指期货合约10手，当天该合约收盘价是2512点，结算价是2500点。收市后当日结算：

保证金占用：2500×300×12%×10＝90万元

浮动盈亏：（2500－2510）×300×10＝-3万元

账户资金余额：100－90－3＝7万元≥0

这时该投资者会被要求追加保证金或被强行平仓吗？不会！因为账户上有剩余可用资金。

第二天，价格继续下跌，该合约收盘价是2452点，结算价是2380点。收市后再次结算：

保证金占用：2380×300×12%×10＝85.68万元，比昨天占用的保证金少了点。

浮动盈亏：（2380-2500）×300×10＝-36万元，不包括昨天亏的3万元。

账户资金余额：7+（90－85.68）－36＝-24.68万元，账户上的可用资金小于零了。

根据风险控制制度，期货公司将会在最短时间通知客户，要求投资者在第二天开盘前补足账户内的保证金。如果直到开市，客户需补足的资金仍没有到账，则期货公司将立即实行强行平仓措施。那么需平掉多少仓呢？全平不合理，因为只要回笼24.68万元使得账户上的剩余可用资金大于等于零就行了。按1手合约占用8.568万元资金计算，只需强行平仓3手合约，就可回笼约25.704万元的资金，从而确保账户上的剩余可用资金大于等于0。

也许客户会认为其账户上还有价值约85.68万元的期货合约，当天总的资金权益还有85.68－24.68＝61万元，不差钱！能不能不追加保证金或不强平？

如果投资者心存侥幸，指望下一个交易日期价涨回来，而不让期货公司强行平仓，那么将会发生什么后果呢？

如果下一个交易日开盘大跌，投资者每手合约又亏损了230点，结算价是2150（2380-230）点。收市后结算：

保证金占用：2150×300×12%×10＝77.4万元

浮动盈亏：（2150－2380）×300×10＝-69万元

账户资金余额：-24.68+（85.68－77.40）－69＝-85.4万元

总的资金权益是：77.4－85.4＝-8万元

也就是说，算上10手期货合约77.4万元的保证金，客户总的资金权益是-8万元。即该客户不仅把自己原有的100万资金全部亏掉了，他还倒欠期货公司8万元。这是多么大的风险事故啊！这种现象被称为“爆仓”或“穿仓”。

更严重的问题是，如果当天是封死跌停板的话，再想平仓都平不出去了。随后的交易日，亏损可能还会继续扩大，若再连续大跌怎么办？期货公司的损失都不可想象！可见强行平仓制度是多么重要。

强行平仓不等于爆仓，因为客户的权益资金还是正值，只是这个资金不够满足他再开仓交易而已，但多少还剩点。而爆仓则是权益为负数，意味着保证金不仅为零了，而且还倒欠期货公司一笔钱。这时，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。这一点与股票市场不一样。在股票市场上，投资者可以在某种程度上放着股票不管，投资者的亏损上限就是他的初始投入资金。而在期货市场上，投资者的亏损与盈利一样，是没有上下限的。在行情与投资者预期相反而且差距拉大的情况下，不仅投资者的初始资金血本无归，而且要用其他资产填补缺口。

爆仓一般是投资者资金管理不当造成的。为避免这种情况发生，投资者需要特别控制好持仓数量，合理地进行资金管理，切忌出现像股票交易中可能出现的满仓操作；还必须对期货行情进行及时跟踪，在仓位较重时别麻痹大意，并且要保持与期货公司的联系畅通，谨防期货交易风险的放大。

强行平仓先由期货公司在开市后第一节交易时间内执行。如果投资者持有多个期货合约的头寸，而又需要强行平仓，则由期货公司按照其在上一交易日结算后合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约。

强行平仓的价格通过市场交易形成。通常采取市价委托方式平仓。因价格涨跌停板限制或者其他市场原因，无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余强行平仓数量可以顺延至下一交易日继续强行平仓。由期货公司执行的强行平仓产生的盈利或亏损均归投资者自己承担。

发布于2021-10-13 10:41 苏州

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海通金融老妹期货

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“强制平仓指的是期货交易所的投资者在相关的规定内没有及时补足交易保证金，或者说是会员或客户持仓超过规定限额，还有会员或客户违反规定的情形下，为了防止卖方自身的风险进一步的扩大，而实施的一种强制平仓行为。”

发布于2022-2-15 11:06 长沙

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财富俞Sir 期货

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强行平仓制度是与持仓限制制度和涨跌停板制度等相互配合的危机经营管理制度。当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规范时间内补足，或当会员或客户的持仓量超出规范的限额，或当会员或客户违规时，交易所为了防止危机进一步扩大，将对其持有的未平仓合约实行强制性平仓处理。

发布于2022-2-17 14:22 南京

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老黄期货

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强行平仓制度是投资者的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当投资者的持仓数量超出规定的限额时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉投资者相应的持仓。
强行平仓制度主要是为了防范风险，因为期货是保证金交易，如果保证金不足就有可能产生违约，如果不强行平仓，持续反向波动就会穿仓，相当于投资者有可能会欠交易所的钱。另外持仓超限的强平是为了防止市场操控的风险。这些都是期货控制风险的制度。
怎样才不容易被强平？控制仓位还是很重要的，另外就是不要逆势扛单，学会止损。
更多实用干货欢迎咨询。

发布于2022-3-4 10:11 成都

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一对一

资深孙顾问期货

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你好，强行平仓一般有以下几种情况：
1、简单来说就是你的账户亏损过多。因为期货交易是保证金制度，也就是俗称的“杠杆”交易。说白了就是价值几万元的商品，你只用了几千块就操作了，那就相当于是借着钱在操作。那么亏钱的时候如果亏的过多就会亏到人家的钱。那么人家当然要在还没有亏到人家钱的时候强行把你的单子平了。
2、每个合约都有最后交易日。举例：豆粕2205就是22年5月份交割的合约，他的最后交易日就是交割月份之前一个月的最后一个交易日，也就是4月份的最后一个交易日，也就是2022年4月29日。如果4月29日收盘时你的账户里还有豆粕2205的合约，那么交易所就会给你强平掉。因为自然人是不能进入交割月的，因为自然人没有交割条件。进行实物交割都是企业，交割的买方要出钱，卖方要出货。
更多期货问题咨询请点击我的头像了解。

发布于2022-3-4 22:34 郑州

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汪宇期货

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强行平仓也叫强制平仓，又称被斩仓/被砍仓/爆仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。在现货黄金、期货交易中经常使用。因未履行追加保证金义务而强行平仓。
根据交易所规则，期货交易实行保证金制度，每一笔交易均需交纳一定比例的保证金，当市场发生不利变化，也就是说，市场发生行情逆转，朝相反方向变化时，以及进入交割月时，会员或客户还应根据交易规则和合约的约定，存入追加保证金。
如果会员或客户未在被要求的时间内履行追加保证金的义务，交易所就有权对会员，经纪公司就有权对客户所持有的仓位实施强行平仓。

发布于2022-3-15 15:55 中卫

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尹经理期货

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一、什么是强行平仓制度
客户入金到期货账户的资金就是账户总资金，买期货合约占用的资金就是占用保证金，剩下的没有占用的就是可用资金；强平就是指的当可用资金不足时候，期货公司有权利强平合约来释放保证金
二、为什么要强行平仓
期货是保证金交易，价值5万的螺纹合约，只需要5000元就能买一手，比如5500就买了一手螺纹，买完占用资金5000元，就500元资金可以供波动了，假如价格向不利方向波动50点，亏500元，那可用资金全部亏完就没有资金了，如果价格继续向不利方向波动就要欠资金了；欠资金自己不补，就会强平仓位来释放保证金

发布于2022-3-23 22:34 深圳

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渠道产业曲某期货

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你好，很高兴回答你的问题，强行平仓制度就是说强制平掉你的仓位，一般是交易所会员或客户保证金不足并未能及时补足或持仓不满足相关规定时，期货交易所按照规定对会员、客户持仓实行平仓的制度。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。
按照规定，期货经纪公司会通知账户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。如果账户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。当会员或客户出现下列情形时，交易所可以实行强行平仓：
1.会员保证金余额小于0，并未能在规定时间补足。
2会员或客户持仓超过规定限额，并未在规定时间内平仓。
3.相关品种持仓未在规定时间内按要求调整为相应整倍数的（上期所自然人可以进入交割月，但必须是按照交易所规定的整数倍持仓）。
4.到交割月不平仓的，大商所和郑商所自然人进不去交割月。
5.交易所规定的其他情况。
强行平仓制度是对期货交易市场的一种保护，期货交易本就是杠杆交易，当你的账户可用资金小于0的时候那说明你已经把账户亏完了，如果再不给你平仓你就连最后的保证金都亏完了，有可能还倒欠交易所，这就是我们说的爆仓。而有了强行平仓制度，就会让交易所在你爆仓之前平掉仓位，这样不仅会降低你的损失，还能维持期货市场的正常运行。试想如果没这个制度，大家都爆仓倒亏交易所，那这个市场还怎么存在下去？
以上是我对“请问什么是强行平仓制度？为什么要强行平仓？”的看法，希望对你有所帮助！！

发布于2022-5-26 16:52 郑州

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期货蒲经理期货

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你好，强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。

强行平仓实施主要基于期货交易所的风险控制规则。
强平的原因主要是保证金不足，以及至于持仓数量超出规则允许的数量。
当保证金不足时：
由于期货每日无负债结算制度，客户持仓的权益不得低于要求的最低标准。所以当客户权益低于最低保证金标准时会引发强行平仓。
需要注意的是保证金并非一成不变，依规则会因为以下情况调整：
1、涨跌停板
2、持仓量增大并突破某一规定数量时
3、合约临近到期
4、临近长假

另外，还有一些规则会限制客户在某些条件下的持仓总数量。比如鸡蛋持仓进入交割前月限仓为100手，黄金的持仓在进入现货月后要调整为3的整数倍。如果客户没有在交易所要求的时间前调整到位，这些规则一般会要求客户在规则限定日第一小节平仓至合适的持仓数量，否则，不符合交易规则的持仓将会被强行平仓。

以上就是我对您问题的解答，希望对您有帮助，若您有期货开户、交易等相关问题可点我头像加我微信联系，本人就职于央企AA级期货公司资深客户经理给您专业的解答和服务，祝你投资愉快。

发布于2022-8-24 13:59 西安

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期货蔡经理期货

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1、投资者的账户权益低于交易所或期货公司保证金标准，并且未能在规定时间内及时补足保证金。
2、期货交易所限仓情况下，投资者的持仓量超过限额规定，不符合限额持仓标准。
3、未按要求持仓进入交割月的投资者将会被强平。其中大商所、郑商所针对自然人投资者不能持仓进入交割月份；上期所、上期能源对持仓进入交割月份有交割单位的整数倍要求。
4、因为违法违规受到交易所强制平仓处罚的。
5、根据紧急措施需要期货交易所进行强制平仓的。
强行平仓是一种强制措施，是期货公司按照相关规定对交易所会员或者客户的持仓实行强制平仓的举措。根据我国期货交易所的有关规定，在交易所会员或者客户发生如上任一情形时，交易所有权对其持仓实行强制平仓。
当期货公司依法或者依约定强行平仓时，投资者应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果。

发布于2022-8-29 10:20 长沙

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马经理期货

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您好，强行平仓制度是指当交易所会员或客户保证金不足并未能及时补足或持仓不满足相关规定时，期货交易所按照规定对会员、客户持仓实行平仓的制度。

强行平仓情形有哪些呢？

风险度过高盘中或结算后，保证金账户的可用资金余额为负数时，账户风险都超过100%时，期货公司会向客户发出追加保证金的通知，客户应在规定时间之前追加保证金，直至可用资金>0，否则期货公司有权对客户账户的持仓进行部分或者全部强平处理。

持仓违规当客户持有的未平仓合约不符合交易所限仓规定时，交易所或期货公司有权对客户持仓违规部分进行强平处理。郑商所、大商所自然人客户持仓不得进入交割月。临近交割日需提前进行平仓处理。

如果想要持仓进入交割月，需按照交易所规定将持仓手数调整为交割单位的整数倍，如未按照规定处理，会面临强行平仓风险。

期货公司一般会提前通知客户处理，如未在规定时间内处理好，才会被强行平仓。

有任何疑问，可以随时咨询我，一对一服务。

发布于2023-5-5 10:58 长沙

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