芯片ETF历史业绩呈现出较强的周期性特征。2020 - 2021年全球芯片短缺推动行业景气度上行，头部芯片ETF年化收益超50%；但2022年受需求下滑和政策影响，部分产品最大回撤达40%以上，波动显著高于宽基指数。2025年芯片ETF整体表现强势，受益于AI算力爆发，年涨幅普遍超过50%。比如芯片ETF（588200），截至2025年9月30日，近3年净值上涨157.04%，在指数股票型基金排名19/1883，居于前1.01%；自成立以来，最高单月回报为35.07%，年盈利百分比为100.00%，历史持有3年盈利概率为100.00%。不过今年上半年受市场调整和行业竞争加剧等因素影响，芯片ETF净值回撤较大，一度超过20%。

虽然历史业绩表现有亮点，但不能单纯依据历史业绩来决定现在是否买入芯片ETF，还需结合多方面因素考量。当前半导体行业估值处于历史中等偏下区间（中证半导体指数PE百分位约35%），叠加国产替代政策支持，长期配置价值显现，但短期仍受全球需求复苏节奏影响。以科创芯片ETF为例，当前估值处于历史低位（低于76%的时期），芯片行业长期受益于国产替代和技术升级，低估值阶段具备布局价值；近1年收益率56.7%（优于94%同类），成立以来收益125.66%，长期跑赢同类；虽近1月回撤10.67%，但属高波动行业正常调整；波动率高（近1年36.83%），但夏普比率1.23（优于77%同类），风险调整后收益较好。

以下是不同情况的操作建议：
- 若您长期看好芯片行业且能忍受20%左右回撤：可继续持有或逢低定投芯片ETF。对于止盈止损点设置，止盈策略方面，参考近1年56%的收益，可设20% - 30%的阶段性目标（如当前净值2.25，止盈点2.7 - 2.9）；当行业PE百分位回到70%以上（当前低位）时逐步止盈。止损策略方面，根据自身承受能力设15% - 20%（如成本2.3，止损点1.84 - 1.95）；参考近1月最低净值2.14，若跌破2.0可考虑止损。保守型投资者也可设止盈15% - 20%、止损10%；积极型可放宽至止盈25% - 30%、止损15%，不过手动设置易受市场情绪干扰，专业投顾服务能通过量化模型动态调整，更科学精准。
- 若您风险承受能力弱：建议考虑止盈部分仓位。若担心单一行业波动，可通过盈米启明星APP输入6521了解叩富稳盈组合，该组合以全球权益类资产为主，分散配置科技、消费等赛道，降低单一行业风险；参考收益8% - 12%，最大回撤15% - 20%，适合长期稳健增值。

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发布于2025-12-5 09:32