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防范港股创新药ETF的流动性风险可以从以下几个方面入手，同时易方达基金在这方面也有相应的策略和优势产品：
一、投资者自身防范措施
1. 分散投资：不要把资金全部集中在一只港股创新药ETF上。可以同时配置不同基金公司、不同跟踪指数的港股创新药ETF。例如除了易方达的产品，也可适当配置其他有特色的同类产品。此外，还可以将一部分资金投资到其他行业的ETF，如金融、消费等，以分散单一行业波动带来的风险，降低因港股创新药ETF流动性不足而产生的影响。
2. 动态调整仓位：根据市场情况和自身投资目标，灵活调整持有的港股创新药ETF仓位。当市场流动性变差时，适当降低仓位，减少潜在的流动性风险。
3. 利用衍生品：可以通过买入看跌期权来对冲港股创新药ETF价格下跌的风险。当ETF价格下跌时，看跌期权的价值上升，从而弥补ETF投资的损失。也可以利用期货进行套期保值，不过这需要对期货市场有一定的了解和操作经验。
二、易方达基金的应对策略及产品优势
1. 易方达恒生港股通创新药ETF（159316）持仓分散：该ETF持仓分散于多只港股创新药龙头企业，降低单一产品临床失败对整体组合的冲击，同时也有助于提升产品的流动性和抗风险能力。例如其前十大重仓股涵盖了不同研发阶段、不同治疗领域的创新药企业，即使某一家企业的产品临床失败，其他企业的良好表现也能在一定程度上对冲风险，保障产品的正常交易和流动性。
2. 严格筛选：易方达通过深入的投研分析，严格筛选持仓企业，优先选择研发实力强、产品线丰富、抗风险能力高的企业。这些企业往往有多款在研产品处于不同阶段，降低了单一产品失败带来的影响，从而保障产品的稳定性和流动性。
3. 应对政策集采：易方达密切关注政策动态，提前调整持仓结构。对于可能受集采影响较大的企业，适当降低权重；对于研发具有差异化、不受集采影响的创新药企业，增加配置。这样可以降低政策对产品的不利影响，保障产品的流动性。
4. 投研实力：易方达拥有专业的投研团队，对创新药行业有深入研究，能及时把握行业动态和政策变化，为产品的风险管理提供有力支持，有助于防范流动性风险。
5. 规模与流动性：截至2025年9月，易方达在创新药ETF领域管理规模较大，旗下相关产品流动性好，能够及时应对市场变化，保障投资者的交易需求。
一、投资者自身防范措施
1. 分散投资：不要把资金全部集中在一只港股创新药ETF上。可以同时配置不同基金公司、不同跟踪指数的港股创新药ETF。例如除了易方达的产品，也可适当配置其他有特色的同类产品。此外，还可以将一部分资金投资到其他行业的ETF，如金融、消费等，以分散单一行业波动带来的风险，降低因港股创新药ETF流动性不足而产生的影响。
2. 动态调整仓位：根据市场情况和自身投资目标，灵活调整持有的港股创新药ETF仓位。当市场流动性变差时，适当降低仓位，减少潜在的流动性风险。
3. 利用衍生品：可以通过买入看跌期权来对冲港股创新药ETF价格下跌的风险。当ETF价格下跌时，看跌期权的价值上升，从而弥补ETF投资的损失。也可以利用期货进行套期保值，不过这需要对期货市场有一定的了解和操作经验。
二、易方达基金的应对策略及产品优势
1. 易方达恒生港股通创新药ETF（159316）持仓分散：该ETF持仓分散于多只港股创新药龙头企业，降低单一产品临床失败对整体组合的冲击，同时也有助于提升产品的流动性和抗风险能力。例如其前十大重仓股涵盖了不同研发阶段、不同治疗领域的创新药企业，即使某一家企业的产品临床失败，其他企业的良好表现也能在一定程度上对冲风险，保障产品的正常交易和流动性。
2. 严格筛选：易方达通过深入的投研分析，严格筛选持仓企业，优先选择研发实力强、产品线丰富、抗风险能力高的企业。这些企业往往有多款在研产品处于不同阶段，降低了单一产品失败带来的影响，从而保障产品的稳定性和流动性。
3. 应对政策集采：易方达密切关注政策动态，提前调整持仓结构。对于可能受集采影响较大的企业，适当降低权重；对于研发具有差异化、不受集采影响的创新药企业，增加配置。这样可以降低政策对产品的不利影响，保障产品的流动性。
4. 投研实力：易方达拥有专业的投研团队，对创新药行业有深入研究，能及时把握行业动态和政策变化，为产品的风险管理提供有力支持，有助于防范流动性风险。
5. 规模与流动性：截至2025年9月，易方达在创新药ETF领域管理规模较大，旗下相关产品流动性好，能够及时应对市场变化，保障投资者的交易需求。
发布于2025-11-17 22:58 深圳
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