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您好！2025年年底配置跨年行情，需以盈米基金叩富团队的盈利估值法为核心，兼顾政策导向与资金流向，通过 “核心 + 卫星” 组合平衡收益与风险，同时提前锚定 2026 年高景气赛道。
盈利估值法的核心逻辑是 “盈利确定性优先，估值安全边际兜底”。从当前市场看，宽基指数中中证 A500 兼具成长性与估值合理性，其成分股覆盖新能源、计算机等新兴产业，前三季度盈利增速达 12%，当前市盈率处于近三年 30% 分位，适合作为 60% 核心底仓配置，通过 ETF 把握市场贝塔收益。
卫星部分采用 “科技 + 红利” 哑铃结构：科技端聚焦 AI 算力、半导体设备，这类标的受益于 “十五五” 科技自立自强政策，三季报盈利增速超 30%，估值未偏离行业均值；红利端选择现金流稳定的国企板块，市盈率低于 10 倍，可对冲科技板块波动风险。
提前布局 2026 年方向，需紧扣盈利兑现主线：
一是 AI 产业链延伸的应用端，随着算力成本下降，教育、医疗等场景落地加速，业绩确定性提升；
二是新能源储能，政策驱动下装机量激增，相关企业明年盈利预期明确；
三是消费复苏细分赛道，当前估值处于历史低位，叠加内需提振政策，有望迎来估值修复。
配置上建议采用 “70% 跨年核心 + 30% 明年前瞻” 比例，定期用盈利估值法复盘，动态调整行业权重。
若您想获取专属的跨年配置组合与 2026 年赛道精选名单，欢迎点击右上角添加微信，盈米基金叩富团队将为您提供一对一估值测算与调仓建议。
发布于2025-11-7 17:22 北京
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