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一、2025 年核心指数基金业绩 TOP5（截至 9 月底）
二、业绩分化底层逻辑：
盈利与估值的匹配度
科技类基金：高盈利增速消化估值通信 ETF、人工智能 ETF 等产品虽年内涨幅超 70%，但从盈利估值法看，其持仓标的 “PE-TTM / 营收增速” 均低于 1.2，处于合理估值区间。以通信 ETF 为例，光模块板块 2025 年预期营收增速达 75%，显著高于当前 PE 分位（55%），估值未过度透支。
宽基基金：低估值凸显配置价值沪深 300 系列 ETF 虽收益率不及主题基金（近一年涨幅 46%-47%），但凭借 “PE 分位 30% 以下 + 盈利稳定性强” 的优势，成为稳健资金核心底仓。华泰柏瑞沪深 300ETF（510300）规模超 4100 亿元，靠权重股盈利兑现实现稳步增长。
周期类基金：业绩反转驱动估值修复有色金属相关 ETF 年内规模增幅达 397%，其中中证沪深港黄金产业 ETF 收益率超 100%，核心因大宗商品价格企稳后，板块盈利从亏损转向正增长，估值从历史低位修复至合理区间。三、
盈利估值视角的配置建议
高弹性选择：优先关注通信 ETF（515880）、人工智能 ETF（515980），需确认持仓标的 “营收增速＞PE 涨幅”（如 AI 板块盈利增速 60%＞估值涨幅 45%）。
稳健配置：科创 50ETF（588000）、沪深 300ETF（510300），前者低估值高成长，后者盈利波动小，适合作为组合 “压舱石”。风险预警：部分热门 ETF（如机器人 ETF）因规模骤增（单只超 150 亿）可能稀释收益，需警惕 “规模扩张＞盈利增长” 的估值回调风险。
若您想获取上述基金的实时估值监测表（含 PE-TTM 分位、营收增速动态更新），或需要根据自身风险偏好定制指数基金组合方案，可点击右上角添加微信。我们会用盈利估值法持续跟踪基金业绩变化，及时提示调仓信号，助力您在结构性行情中精准把握收益。
发布于2025-10-27 16:40 北京
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