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国债虽被誉为最安全的投资之一，但仍有3类风险需要警惕：利率波动带来的价格涨跌、通胀侵蚀实际收益、长期持有时的资金灵活性。对于新手来说，首先要明确自己的资金使用周期，比如2年内要用的钱更适合买储蓄国债而非记账式国债。
买国债前要弄懂的3个风险点
1、利率风险就像天气预报
如果买的是能上市交易的记账式国债，市场利率上涨时债券价格会下跌。比如去年有位客户买了10年期国债，半年后遇到存款利率上调，想转手时发现每张债券价格跌了3%，相当于半年白折腾。因此建议新手优先选择持有到期的储蓄国债，避免中途买卖的波动。
2、通胀是隐形的收益小偷
假设买了3年期国债年利率2.5%，但三年间物价每年涨3%，实际购买力其实是下降的。前年有位退休阿姨把30万养老钱全买了国债，遇上猪肉价格大涨后才发现利息跑不过通胀。这种情况更适合用「国债+定盈组合」来配置，债券保底收益，行业指数组合争取超额回报。
3、流动性陷阱要留后手
储蓄国债虽然安全，但提前兑取会损失部分利息。曾有位客户突然生病急需用钱，5年期国债持有刚满2年就取出，实际年化收益只剩1.2%，比当时货币三佳组合收益还低0.3%。建议配置时至少保留20%资金在货币组合应对急用。
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发布于2025-10-15 00:46 广州
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