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家庭理财中投资私募产品，需全面深入分析。私募产品投资策略多样，以混合型私募为例，会基于宏观经济、行业及产业研究做资产配置，通过股债预期收益率比较来动态调整仓位。当股市隐含预期收益率高于长期债券，且有趋势性机会时，提高权益股票仓位争取超额收益；反之则降低仓位控制回撤，以实现稳健收益基础上的超额回报 。
从今年债市环境看，私募债基面临挑战。低利率环境压缩票息收益，传统债券配置标的受限。多数私募机构调整策略，稳健型策略通过跨境配置，捕捉境内外利差机会，如配置境外债券优化收益结构；进取类策略增配可转债、可交债等含权资产，借助权益市场行情提高收益。不过，今年债券类私募产品整体收益水平不及2024年，配置难度上升，业绩分化，但表现仍普遍优于银行理财、货币基金等稳健类产品。
债市后续走势，10年期国债收益率截至最新为1.83%，前期调整积累的情绪压力逐步缓解。近期关于“央行购债”讨论热度增加，打破债市僵局的关键变量或在于此，常态化央行买债能为债市提供长期支撑，市场也在交易该政策预期。
股市方面，6月以来持续走强，影响债市，债市逆风。9月3日阅兵、四中全会、“十五五”规划等可能形成事件驱动，债市需谨防赎回扰动加大。不过积极因素包括流动性呵护、保险配置加大、股市高斜率上涨后修整等。债券曲线或延续陡峭，建议以中短久期配置为主，关注3年及以内城投、优质城农商行二永债及1年内高等级央国企地产债配置机会，规避超长久期债、信用ETF标的券等。交易二永债建议快进快出，负债端稳定的机构可逢调整倒金字塔配置。
综合而言，家庭投资私募产品，要充分考量市场环境及各类资产的相关性，结合自身风险承受能力与投资目标，合理配置。建议下载盈米启明星APP输入6521，联系盈米基金官方投顾，或右上角添加微信联系盈米基金官方投顾，获取专业投资建议与资产配置方案，帮助做出科学投资决策。
从今年债市环境看，私募债基面临挑战。低利率环境压缩票息收益，传统债券配置标的受限。多数私募机构调整策略，稳健型策略通过跨境配置，捕捉境内外利差机会，如配置境外债券优化收益结构；进取类策略增配可转债、可交债等含权资产，借助权益市场行情提高收益。不过，今年债券类私募产品整体收益水平不及2024年，配置难度上升，业绩分化，但表现仍普遍优于银行理财、货币基金等稳健类产品。
债市后续走势，10年期国债收益率截至最新为1.83%，前期调整积累的情绪压力逐步缓解。近期关于“央行购债”讨论热度增加，打破债市僵局的关键变量或在于此，常态化央行买债能为债市提供长期支撑，市场也在交易该政策预期。
股市方面，6月以来持续走强，影响债市，债市逆风。9月3日阅兵、四中全会、“十五五”规划等可能形成事件驱动，债市需谨防赎回扰动加大。不过积极因素包括流动性呵护、保险配置加大、股市高斜率上涨后修整等。债券曲线或延续陡峭，建议以中短久期配置为主，关注3年及以内城投、优质城农商行二永债及1年内高等级央国企地产债配置机会，规避超长久期债、信用ETF标的券等。交易二永债建议快进快出，负债端稳定的机构可逢调整倒金字塔配置。
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发布于2025-9-22 22:45
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