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债券基金会亏损吗，有人懂吗?

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资深黄经理

资深黄经理股票

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债券基金确实有可能出现亏损，主要受利率波动和债券违约两个因素影响。举个例子，如果市场利率明显上升，之前持有的老债券价格会下跌，基金净值就可能回落；再比如个别企业债如果发生违约，也会影响基金收益。不过债券基金整体风险比股票基金低，适合稳健型投资者。

以上是我的专业解答，我这边作为券商投资经理，能根据你的风险承受能力，提供债券基金筛选、组合配置等服务。比如搭配不同久期和信用等级的债券基金，再用基金投顾组合优化收益，会比单一持有更稳妥。觉得回答有帮助欢迎点赞支持，想了解具体配置方案可以点我头像加微信聊！

发布于2025-9-21 11:45 深圳

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.4万好评8.9万从业10年+

您好，目前存款利率下行是大势所趋，如何稳定增收成了我们每个理财小白的难题，以下是为理财新手优选的低风险理财，稳健低风险，在不同阶段抓住机会！

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资深董经理股票

帮助1164 入驻3年行业top

您好！这是一个非常重要的问题，很多投资者都有类似的疑惑。答案是明确的：债券基金确实有亏损的可能，而且在某些情况下亏损幅度还可能不小。

很多人有一个误解，认为债券基金和银行存款一样稳赚不赔，这是一个非常危险的想法。下面我为您详细解释一下债券基金为什么会亏损，以及什么情况下容易亏损。

一、债券基金为什么会亏损？

债券基金的净值（Net Asset Value, NAV）会每天波动，其盈亏主要受以下几个核心因素影响：

1. 利率风险（最主要的风险）

核心原理：市场利率与债券价格成反比。

怎么理解？假设您持有一张老债券，每年固定付息3%。此时央行加息，新发行的债券利率变成了4%。那么，您手上这张3%的老债券吸引力就下降了，没有人会愿意用原价去买它，它的市场价格就不得不下跌，直到它的收益率（比如通过价格下跌到某个位置，使得实际收益率接近4%）和新债券有竞争力为止。

对基金的影响：债券基金手里持有一篮子债券。当市场利率上升时，这些老债券的市场价格会普遍下跌，导致整个基金净值的下跌。债券基金的久期越长，对利率就越敏感，利率风险也越大。（久期您可以理解为平均还款期，久期越长，风险越高）。

2. 信用风险（违约风险）

核心原理：发债机构可能还不上钱。

怎么理解？债券的本质是“借条”。如果发行债券的公司或地方政府经营恶化，信用评级被下调，甚至最终无法支付利息或偿还本金（违约），那么它发行的债券就会变得一文不值或大幅贬值。

对基金的影响：债券基金如果踩雷（持有违约债券），净值会出现断崖式下跌。通常来说，信用等级越低的债券（如垃圾债、高收益债），票面利率越高，但信用风险也越大。

3. 流动性风险

核心原理：急卖的时候卖不出好价钱。

怎么理解？当市场出现巨大波动（比如股债双杀）或者某只债券出现问题时，大家都会想抛售，但市场上可能没有足够的买家接盘。基金经理为了应对赎回，可能不得不“砸盘”低价卖出债券，这也会导致净值亏损。

4. 再投资风险

这个风险不直接导致本金亏损，但会影响收益。指的是债券到期后，拿回的本金和利息在利率更低的市场环境下，找不到收益合适的债券进行再投资，导致整体收益率下降。

二、什么情况下债券基金容易亏损？

了解了原理，就很容易知道什么情况会亏了：

央行加息或市场预期加息时：这是债券市场最主要的“熊市”信号。在加息周期中，债券基金净值普遍承压。

通货膨胀高企时：高通胀会迫使央行采取加息等紧缩政策，从而利空债市。

经济强劲复苏时：经济好，企业盈利强，央行更可能加息为经济降温，资金也更愿意流向股市等高收益领域，债市吸引力下降。

发生重大信用事件时：比如某大型企业超预期违约，会引发整个信用债市场的恐慌，导致相关债券基金大跌。

发布于2025-9-22 10:58 北京

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资深赵经理股票

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债券基金是有可能亏损的。虽然债券基金主要投资债券，相对股票基金来说，风险较低、收益较稳定，但并不意味着没有风险。

市场利率波动会影响债券价格。当市场利率上升时，已发行债券的相对吸引力下降，价格就会下跌，持有这些债券的基金净值也可能跟着下降，导致亏损。此外，债券发行人如果出现违约情况，无法按时支付利息或偿还本金，也会让基金遭受损失。信用评级下降、宏观经济形势变化等因素，同样可能给债券基金带来负面影响。

不过，总体而言，债券基金亏损的概率和幅度通常小于股票基金。我可为你提供开户佣金成本费率，要是你对债券基金或其他投资还有疑问，欢迎点赞支持，点我头像加微联系我。

发布于2025-9-21 11:46 鹤岗

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首席常经理股票

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会亏损，但概率和幅度通常低于股票基金。债券基金主要风险：利率风险——央行加息，债券价格下跌，净值回撤；信用风险——持仓债券违约或评级下调；3.流动性风险——信用债难变现，被迫低价抛售。短债、中短债基金久期短，利率敏感度低，波动小；二级债基含股票仓位，波动更大。2022年11月理财赎回潮，部分债基一周跌2—4。选债基先看久期（久期<2年更稳）、信用评级（AAA为主）、杠杆比例（<140），并分散配置货基、短债、利率债基。持有6个月以上，亏损概率显著下降。

以上内容来自网络，仅供参考，如需专业人工服务请点击头像查看加V咨询。

发布于2025-9-21 11:47 盘锦

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