您好，担心人工智能 ETF 没跌透是正常的，但现在抄底是否靠谱，关键要看你怎么操作。我的建议是：别一把梭哈，分批次试探性介入，同时做好短期波动的心理准备。比如先用不超过总资金 10% 的仓位建底仓，跌 5% 补一次，再跌 5% 再补，但总仓位不超过 30%，这样既能抓住反弹机会，又能避免被深套。

下面从四个方面展开分析，帮你理清思路：

行业调整的底层逻辑
人工智能 ETF 最近下跌，主要是前期涨太猛了 —— 中际旭创、新易盛这些成分股半年报超预期，资金扎堆涌入导致估值虚高。现在部分资金获利了结，叠加市场情绪降温，才出现回调。但长期来看，AI 是国家重点扶持的高成长赛道，“人工智能 +” 地方路线图陆续出炉，算力、算法、应用端都在加速突破，这些硬逻辑没变。所以回调不是终点，而是给中长期投资者的上车机会。

估值安全边际的判断
衡量 ETF 是否跌透，不能只看价格涨跌，还要结合估值。我用的 “赵氏盈利预期估值法”，会综合成分股的订单量、研发投入、行业渗透率等指标，算出基金的合理估值区间。比如当前人工智能 ETF 的市盈率（PE）已经从高点回落 30%，接近历史中位数，但离低估区间还有 10% 左右的空间。如果继续下跌，每跌 5% 就可以视为一个加仓信号。

仓位管理的实操技巧
新手最容易犯的错就是 “越跌越补，最后满仓套牢”。正确的做法是采用 “金字塔加仓法”：第一次建底仓 10%，跌 5% 补 20%，再跌 5% 补 40%，越跌补得越多但总仓位不超过 30%。这样既能摊薄成本，又能保留资金应对极端情况。举个例子：假设你有 10 万元本金，第一次买 1 万，跌到 9500 点补 2 万，跌到 9000 点补 4 万，总成本就会降到 9250 点，比一次性买入低 7.5%。

风险控制的关键节点
抄底不等于死拿，需要设置止损和止盈点。我的建议是：跌破建仓成本 8% 无条件止损，避免深度套牢；反弹到成本线以上 10% 分批止盈，锁定部分收益。同时，密切关注两个信号：一是中际旭创等龙头股的三季报业绩是否持续超预期，二是国家是否出台新的 AI 扶持政策。如果这两个信号出现负面变化，即使没达到止损点也要果断减仓。

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发布于2025-9-5 22:07