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您好，永赢医药创新智选混合（015915）作为创新药主题基金，其抗跌能力主要取决于持仓结构和行业基本面。从当前配置看，该基金在创新药细分领域具备一定防御性。
1、持仓分散度降低风险
基金前十大重仓股占比约55%，涵盖生物药、CXO、医疗器械等子领域。像某疫苗龙头同时布局mRNA和带状疱疹疫苗双管线，这种"技术护城河+多适应症布局"的模式能在行业调整时提供缓冲。
2、创新药研发周期对冲波动
持仓企业中近40%处于临床Ⅲ期或NDA阶段，这类标的受市场情绪影响较小。某ADC抗癌药企业虽然股价波动大，但其核心产品预计明年上市，业绩确定性会逐步消化估值压力。
3、政策托底效应显现
创新药优先审评通道持续扩容，近期某港股创新药企的PD-1单抗通过附条件批准上市，反映监管层对优质创新药的扶持态度。这种政策红利会吸引长线资金配置。
作为盈米基金资深顾问，我擅长用盈利预期估值法分析医药企业管线价值，能帮客户识别真正具有技术壁垒的标的。团队每周更新创新药临床进度数据库，对基金持仓企业的研发风险有独家评估体系。
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发布于2025-8-22 10:16
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