所以估值以前相对来说是受一些压制的。今年、明年全面进入平价以后,增长的持续性和稳定性会明显增强,同时平价时代以后,从电站端发电收入不需要靠补贴,没有拖欠的过程,所以产业链现金流也会更好一些。
展望半导体行业的发展,国金证券估计全球半导体市场将在2021/2022年同比增长8%——10%,达到4,873——5,360亿美元,全球晶圆代工市场从2020年的28%营收同比增长趋缓到2021/2022年的9%/13%同比增长。全球存储器市场从2020年的8%营收同比增长加速到2021/2022年的13%/15%同比增长。
整个光伏板块估值未来有明显提升的空间(光伏比半导体的空间更大一些),会逐步享受成长板块估值,而不像以前是周期成长的估值体系,这个变化在今年下半年开始逐步发生。可能各个环节会有一些差异,但总体上觉得整个估值水平,明年龙头公司应该都会在30~35倍的市盈率水平,对一些轻资产和高ROE的环节,估值水平会更高一些。"
发布于2021-3-2 15:47 重庆

