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您好。增强型指数基金的核心目标，是在紧密跟踪标的指数的基础上，力求获得超越指数的超额回报，这部分收益我们常称之为阿尔法收益。
实现增强的主要手段是结合了主动管理。基金经理团队大多会运用量化模型，比如通过多因子策略，在指数成分股内进行筛选和权重优化，超配那些模型认为未来增长潜力更大、估值更合理或动量更强的股票，同时低配或剔除不看好的股票。此外，在国内市场环境下，基金还会通过参与网下新股申购、融券出借证券等方式，从多个维度增厚组合的整体收益，这些也是增强效果的来源。
当然，增强策略在提供超额收益可能性的同时，也带来了新的变化和风险。最主要的就是增强效果的不确定性，当基金经理的量化模型判断失误或市场风格与策略不匹配时，基金业绩存在跑输基准指数的风险。其次，由于加入了主动操作，其净值走势与指数的偏离度，也就是跟踪误差，会比纯被动指数基金更大。此外，这类基金的管理费和托管费通常也会更高一些。投资有风险，决策需谨慎。
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发布于2025-7-9 08:42 武汉
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