您好！2025年在招商银行存款利率持续走低的情况下，每月有固定结余想通过基金定投，获取比银行存款更高收益且风险较小，咱们可以考虑选择以下几种基金类型。

一、核心配置：短债基金 —— 收益与风险的平衡点
短债基金是当前低利率环境下的最优解，其年化收益普遍在2.5%-4%，显著高于存款且波动可控。
风险特征：投资剩余期限1年以内的债券，利率波动对净值影响较小。2025年3月债市调整期间，万得短期纯债型基金指数最大回撤仅 0.24%，远低于长债基金的 5.59%。

二、补充配置：同业存单指数基金 —— 流动性与收益的平衡器
同业存单指数基金是短债基金的 “近亲”，年化收益约 2%-3%，兼具货币基金的流动性和短债基金的收益性。
底层资产：主要投资银行同业存单，信用风险极低（AAA 评级占比超 90%），且持仓久期通常≤1 年。2025年预计1年期存单利率从1.6%-1.7%降至1.0%-1.3%，基金可通过买入低利率存单锁定收益，同时享受利率下行带来的资本利得。相比短债基金，同业存单指数基金波动更小（近一年最大回撤≤0.02%），但需注意 7 天持有期限制。

三、进阶配置：中短债基金 —— 收益弹性更高的选择
中短债基金投资久期 1-3 年的债券，年化收益可达 3%-5%，适合能承受小幅波动的投资者。
收益优势：在利率下行周期中，中短债基金可通过持有期限较长的债券获取更高票息收益。
风险控制：选择持仓以利率债（国债、政金债）为主的产品，可规避信用风险。

四、红利低波指数基金 —— 抗跌性突出的权益补充
在低利率环境下，红利低波策略因高股息和抗跌性成为“类债替代”选择。
收益特征：中证红利低波动 100 指数近五年年化收益率 11.61%，显著跑赢沪深 300 指数（年化约 5%），且最大回撤更小。例如，标普港股通低波红利 ETF 股息率达 7.6%，在 2025 年震荡行情中表现稳健。
配置逻辑：高股息资产在利率下行时吸引力提升，且经济复苏乏力阶段防御属性突出。但需注意，若经济快速回暖导致利率上行，可能阶段性跑输市场。
适配比例：建议将定投资金的 10%-20% 配置于红利低波基金，作为权益类资产的 “安全垫”。

五、定投策略：科学配置实现收益最大化

应急资金（20%）：存入货币基金（如盈米基金【货币三佳】），确保 3-6 个月生活费随时可用。
稳健增值（60%）：投入短债基金（40%）+ 同业存单指数基金（20%），获取 2.5%-3.5% 的年化收益。
进阶增值（20%）：定投中短债基金或红利低波基金，博取 3%-5% 的超额收益，同时接受小幅波动。

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发布于2025-6-15 20:53 上海