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光伏板块可能成为市场的一条主线，那在光伏板块内主线也就是大框架怎么看？
个人认为目前光伏主线模块大致有十个：硅料、硅片、电池片、组件、玻璃、胶膜、逆变器、、电站、设备和支架。电站不太适合散户持股。
这十大模块又大致可分为4大支线：1.组件产业链4个模块。2.辅材包含玻璃和胶膜。3.逆变器和跟踪支架。4.设备
然后看一下4大支线的增长逻辑：
1.组件产业链，增长逻辑是光伏行业高速增长+龙头聚拢+垂直一体化业绩高增长。有人说垂直一体化是概念，但我想说垂直一体化我看到的是业绩高增长和业绩高确定性。
2.玻璃和胶膜，增长逻辑是行业高增长+部分产能稀缺+寡头溢价。玻璃可能是限制2021年组件出口的重大因素，玻璃短期供求偏紧。另外辅材部分离开了寡头溢价涨幅不会太大。
3.逆变器和跟踪支架，逆变器增长逻辑是行业高增长+需求替代（以旧换新）+国产替代（出口），跟踪支架增长逻辑是行业高增长+双面组件的份额提升+国产替代。需要注意的是：逆变器和跟踪支架增长速度是超过光伏行业增长速度的。
4.设备股，增长逻辑是高速扩产+国产替代+上游延伸。设备股业绩确定性很高，压制因素可能有没有寡头溢价+技术迭代风险+产能。
个人认为，细分板块掘金以业绩为主要导向。短期看，与其研究哪个股性更强势，不如研究哪个板块和个股三季度业绩确定性更高。
我司手续费可以做到很低，提供优质服务
个人认为目前光伏主线模块大致有十个：硅料、硅片、电池片、组件、玻璃、胶膜、逆变器、、电站、设备和支架。电站不太适合散户持股。
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1.组件产业链，增长逻辑是光伏行业高速增长+龙头聚拢+垂直一体化业绩高增长。有人说垂直一体化是概念，但我想说垂直一体化我看到的是业绩高增长和业绩高确定性。
2.玻璃和胶膜，增长逻辑是行业高增长+部分产能稀缺+寡头溢价。玻璃可能是限制2021年组件出口的重大因素，玻璃短期供求偏紧。另外辅材部分离开了寡头溢价涨幅不会太大。
3.逆变器和跟踪支架，逆变器增长逻辑是行业高增长+需求替代（以旧换新）+国产替代（出口），跟踪支架增长逻辑是行业高增长+双面组件的份额提升+国产替代。需要注意的是：逆变器和跟踪支架增长速度是超过光伏行业增长速度的。
4.设备股，增长逻辑是高速扩产+国产替代+上游延伸。设备股业绩确定性很高，压制因素可能有没有寡头溢价+技术迭代风险+产能。
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发布于2021-1-20 09:21 厦门
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