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个股期权和ETF期权的区别？

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个股期权和 ETF 期权的区别？

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资深张经理

资深张经理股票

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标的：个股期权对应单一股票，ETF 期权对应一篮子股票；
风险：个股受公司特定风险影响更大，ETF 风险更分散。

发布于2025-6-10 16:36 南京

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券商田经理股票

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你好，个股期权和ETF期权存在多方面的区别，以下是详细对比：

1. 标的物不同

个股期权：以单只股票为标的资产，如某上市公司的股票。

ETF期权：以交易型开放式指数基金（ETF）为标的资产，ETF是一种跟踪特定指数的基金，由一篮子股票组成。

2. 交易成本

个股期权：交易成本相对较高，权利金受个股波动影响大。

ETF期权：交易成本相对较低，权利金相对稳定。

3. 风险特征

个股期权：风险相对集中，受个股基本面和市场波动影响大。

ETF期权：风险相对分散，受ETF成分股整体表现和市场波动影响。

4. 交易灵活性

个股期权：交易方式相对单一，主要围绕单只股票操作。

ETF期权：交易方式更灵活，可根据不同ETF的市场表现操作。

5. 合约规模

个股期权：合约规模相对较小，通常一份合约对应1000股股票。

ETF期权：合约规模相对较大，通常一份合约对应10000份ETF份额。

6. 结算方式

个股期权：采用实物交割，行权后得到的是对应数量的股票。

ETF期权：大多采用实物交割，行权后得到的是对应数量的ETF份额。

7. 期权类型

个股期权：通常为美式期权，可以在到期日之前或当天的任何时间行使。

ETF期权：通常是美式期权，买家可以在到期日之前随时行使。

8. 市场流动性

个股期权：流动性因个股而异，受个股的受关注程度和交易活跃度影响。

ETF期权：市场流动性较为充足，参与者更为广泛。

9. 适用场景

个股期权：适合对单只股票有明确判断的投资者，可用于对冲单只股票的风险或进行套利。

ETF期权：更适合用于管理系统性风险，因为其与市场整体相关性高。

10. 开通条件

个股期权：开通条件与ETF期权类似，通常需要满足一定的资产要求（如近20个交易日日均资产50万元以上）、交易经验（如6个月以上）以及通过期权知识测试等。

综上所述，个股期权和ETF期权各有特点，投资者应根据自身的投资目标、风险偏好和市场判断来选择合适的期权工具。

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