核心逻辑:实时扫描多个交易场所(如 NYSE、纳斯达克、暗池)的流动性、价格、延迟等参数,选择最优路径。
决策因子:
价格优先:选择报价更优的交易所(如买价最高的买方、卖价最低的卖方)。
速度优先:对高频策略,选择延迟最低的通道(如直连交易所的专线)。
流动性整合:对大额订单,同时向多个场所提交订单(冰山订单),避免单一市场冲击。
典型案例:Citadel 的 SOR 系统可在微秒级内完成跨 60 + 交易场所的路由决策,提升成交效率并降低成本。
做量化交易的投资者,开户的时候券商会不会提供订单路由的优化服务降低滑点?