核心目标:使成交均价尽可能接近 VWAP,避免 “追高杀跌”。
执行步骤:
实时计算当前累计成交量与 VWAP(公式:VWAP = Σ(成交价 × 成交量)/Σ 成交量)。
根据剩余订单量与市场成交量动态调整下单速度(如市场放量时加速成交,缩量时放缓)。
效果:相比市价单,大额订单的平均成本可降低 10-30 个基点(bps),尤其适用于流动性充足的大盘股。
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