你好,首先要说明一点,同一个基金的A类份额和C类份额对应的资产本质上是统一运作投资的。
意思就是不管A类份额还是C类份额,都是按照同样的比例买同样的股票,只不过把这份资产一部分的份额归为A类一部分的份额归为C类。
如果不考虑任何其他因素比如费用以及申赎的情况下,产生的收益率应该是等同的。
那为什么我们经常看到A类份额和C类份额的净值差距那么大呢?
主要就是受到了申赎情况的影响,我们先来说说两种份额的区别。
1)指数基金的A类份额
A类份额收取申购费、赎回费,目前申购费通常是1折,也就是0.1%,其实并不高。重点在于赎回费,A类份额的赎回费根据持有时间的长短而变化,持有时间越长,赎回费越低,根据《证券投资基金销售管理办法》是这样的:
持有期少于7日的收取不低于1.5%的(惩罚性)赎回费;
少于30日的不低于0.75%;
少于3个月的不低于0.5%;
长于3个月少于6个月的不低于0.5%;
一般来说,基金公司会根据上面这个规定调整,大部分持有不到1年都会收取0.5%的赎回费,而持有2年以上则免赎回费。
很多人推荐A类份额的原因,就是因为A类份额长期来看费率更低。
2)指数基金的C类份额
不同于A类,C类份额不收取申赎费用,仅收取每年0.2%-0.4%的销售费用(各个基金产品有所不同),如果你喜欢短期的交易,那么仅仅从费用上来看,C类或许更适合你。
但是其实这种情况导致了另一个问题的产生,就是C类份额因为没有交易成本,导致更容易出现频繁的申赎,而大量的申赎就容易造成净值更大的波动以及跟踪的偏差。
简单举个例子,某个指数基金收到了一笔大额的申购,而申购资金通常需要T+1或者T+2到账才可以投资。
实际情况就是导致了这个基金的有效仓位下降,因为申购资金已经计入了规模,但实际的钱还没到账。假如申购发生的第二天指数大涨的,这个指数基金的涨幅就会落后于指数。
尤其在基金规模还不大的时候,如果这种情况时长发生,那么就可能会导致跟踪指数的偏差会变大。
发布于2020-10-14 15:07 天津
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