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您好！很高兴为您解读巴菲特 2024 年度股东信的要点。在这封信中，巴菲特分享了许多宝贵的投资理念和伯克希尔・哈撒韦的运营情况，对投资者来说极具参考价值。
从投资理念上，巴菲特明确表示伯克希尔将永远把大部分资金投资于股票，主要是美国股票。
他认为优秀企业能穿越周期，在货币贬值面前，现金与债券往往 “不堪一击” ，而优质企业股权更具潜力。像伯克希尔长期持有可口可乐和美国运通，二十多年不买卖，收获了盈利和股息的增长，这体现了找到出色企业并坚持持有的价值。
在公司运营方面，2024 年伯克希尔实现运营收益 474 亿美元，大幅增长 27%。保险业务是增长的主要引擎，其中盖可保险（GEICO）经过重大改革，效率显著提升，投资收益也因国债收益率上升和对短期高流动性证券的增持而大幅增长。铁路和公用事业利润有所改善，但仍有提升空间。
巴菲特还提到对日本五大商社的投资，自 2019 年建仓以来，伯克希尔以 138 亿美元成本持有价值 235 亿美元的股权，2025 年预计股息收入达 8.1 亿美元，他表示这些企业 “资本配置理性、管理层谦逊”，未来将长期持有并适度增持。
从巴菲特的投资思路中，我们可以得到一个重要启示，那就是多元化资产配置。将资金分散投资于不同资产类别、行业和地区，能有效降低风险。
比如在资产类别上，涵盖股票、债券、基金、房地产、黄金等，不同资产在不同经济环境下表现各异，可起到互补作用。行业方面，分散投资科技、金融、消费、能源等领域，避免单一行业波动对投资组合造成过大影响。地区上，分散到全球不同地区，减少单一地区经济波动的冲击。
合理的多元化资产配置不仅能降低风险，还能平衡收益，捕捉更多投资机会，提高投资组合的灵活性。如果您想进一步了解如何根据自身情况进行多元化资产配置，欢迎您添加我们的微信，我们会有专业人员为您解答，微信就在右上角哦！
发布于2025-2-24 10:11 北京
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