什么是国内石油基金的溢价啊,请老师解释一下。
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什么是国内石油基金的溢价啊,请老师解释一下。

叩富问财 浏览:1547 人 分享分享

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溢价在基金上,则专指封闭型基金市场的买卖价高于基金单位净资产的价值。

发布于2020-8-26 15:48 上海

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基金溢价指基金发行时由于需求大于供给而使得基金发行价大于基金本身的价值。

给大家举个例子来说明:
南方原油和原油基金,在3月原油未大跌之前,可以正常申购的时候,并没有明显的溢价。因为对于这种QDII-FOF-LOF基金,存在套利机制,可以通过申购赎回等套利方式进行套利来削平溢价和折价。相反,彼时的华宝油气却是有高高的溢价存在。
原油大跌后,刺激了市场抄底的热情,很快将这些挂钩原油期货的基金申购到外汇额度消耗殆尽,导致无法申购,溢价后无法进行套利了,而热情的抄底群众很快将溢价推高。而最近油价的急跌,又使这些基金的净值大幅缩水,购买者套牢其中,不愿意割肉,进一步推高溢价。
只要放开申购,这些溢价将很快被抹平。例子是3月23日开始原油基金16112975%+的溢价开放申购2天,3月26日开始的3天的巨量封死跌停。
说回华宝油气,如之前所讲,华宝油气在2月份停止申购后,也经历一段很长时间的大幅溢价,只不过最近华宝油气持仓的油气股涨回来了,溢价水平下降了而已。

发布于2020-8-26 15:50 杭州

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