防范股票质押式回购的风险,可以采取以下措施:
1. 强化事前审查和事后监督:证券公司需要严格审查质押股票的风险,特别是对于亏损公司、高涨幅或高市盈率股票、高质押比例股票、存在退市风险的公司股票以及被立案调查的公司股票。
2. 差异化管理质押率:证券公司应根据质押股票的种类、交易场所、流动性、估值水平和已质押比例等因素,审慎确定质押股票质押率的上限,并进行差异化管理。
3. 风险监测和评估:证券公司应定期对股票质押式回购交易开展情况进行风险监测和评估,验证和评价风险计量模型的有效性,并及时报告相关风险。
4. 压力测试:证券公司应根据业务开展和市场变化情况,对市场风险、信用风险、流动性风险等进行压力测试。
5. 信息隔离墙制度和利益冲突防范:建立健全信息隔离墙制度和利益冲突防范机制,有效防范和管理不同交易之间的利益冲突。
6. 流动性风险管理:证券公司应建立健全流动性风险管理体系,实现融入资金与融出资金的合理匹配,加强股票质押式回购交易的流动性风险管理。
7. 风险控制指标:证券公司应根据监管规定和自律规则,建立健全参与股票质押式回购交易的风险控制机制,并持续符合风险控制指标要求。
8. 资产减值准备:根据融入方的信用状况和履约能力、质押股票市值变动、质押股票集中度以及重大风险事件等因素,审慎评估待购回交易的风险程度,合理划分风险等级,并相应计提资产减值准备。
通过上述措施,可以有效防范和控制股票质押式回购交易中的风险,保护投资者的利益。
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发布于1小时前 北京