您好,股指期货,全称是股票价格指数期货,也可称为股价指数期货、期指,是指以股价指数为标的物的期货品种。怎么看懂股指期货?交易与普通的商品期货交易一样,具备相同的特征,属于金融衍生品的一种。
股指期货要素
合约标的:即股指期货合约的基础资产,比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。
合约价值:合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点位与合约乘数的乘积。例如:沪深300期货1707合约,按照2017年7月18日收盘点位计算价值是1,095,000元(3,650*300)。
报价单位及最小变动价位:报价单位为合约指数点,最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。沪深300期货合约最小变动点位是0.2。
合约月份:指期货的合约月份是指股指期货合约到期交割结算的月份。在《沪深300指数期货合约》中,合约月份为当月、下月及随后的两个季月,共四个月份。例:17年7月1日,中金所可供交易的沪深300指数期货合约将有1707、1708、1709和1712四个月份的合约。
最后交易日:合约到期月份的第三个周五,例如,300期货1707合约到期交割日是2017年7月21日,遇国家法定假日顺延。
合约交易保证金:在《沪深300指数期货合约》中,沪深300指数期货合约交易保证金定为合约价值的20%。中金所有权根据市场风险情况进行调整。
交易手续费:成交金额的万分之零点二三,但是为了防止股指期货的过度投机,平今仓手续费是成交金额的万分之九点二。
股指期货的特征
跨期性:股指期货是交易双方通过对股票指数变动趋势的预测,约定在未来某一时间按照一定条件进行交易的合约。
杠杆性:股指期货交易不需要全额支付合约价值的资金,只需要支付一定比例的保证金就可以签订较大价值的合约。
联动性:股指期货的价格与其标的资产——股票指数的变动联系极为紧密。股票指数是股指期货的基础资产,对股指期货价格的变动具有很大影响。
高风险性和风险的多样性。
由于股指期货的高杠杆特性,投资者无疑将需要承担高风险。当期货合约市场价格的指数点位下降时,投资者将承受高于指数下降幅度的损失。按照每份1,095,000元,购入2份沪深300指数期货1707合约,缴纳保证金438,000元合约点位下降1%:损失-21,900(-1,095,000*1%*2),损失幅度4.38%(-21,900/500,000)
发布于2024-12-13 11:17 北京