1、商品期权自对冲业务分为期权自对冲和期权期货自对冲。
1)期权自对冲: 同一客户在同一会员下,针对同一期权合约的买卖持仓方可进行期权自对冲平仓。
2)期权期货自对冲:同一客户在同一会员下,期权的买方(卖方)可以对行权(履约)获得的双向期货持仓进行自对冲平仓;也可以是行权(履约)获得的期货持仓与原有的期货持仓进行自对冲平仓,对冲数量不得超过行权(履约)获得的期货持仓量。
2、客户端商品期权自对冲业务适用于大商所、广期所、上期所及能源中心;郑商所自对冲需要客户在交易下午14:30分之前主动申请,须填写《期权对冲申请表》,自然人签字法人用印公章,然后扫描件发至我司(可发至我司邮箱cfc108@csc.com.cn或由工作人员转发至结算部何杨或易雪林);目前中金所仅做市商可以申请双向期权持仓自对冲业务,如客户持有期权双向持仓,则到期日自动对冲,不需要客户申请。
1)自对冲是交易所盘后集中处理,自对冲平仓后按照当日结算价计算盈亏。
2)盘中设置了自对冲,不占用合约持仓,依然可以平仓及行权。
3)自对冲针对美式期权可在到日期前任一交易日进行自对冲;欧式期权只能在到期日当天进行自对冲。
4)期权自对冲及期货自对冲,对冲结果从当日期权或期货持仓量中扣除,并计入成交量;对行权后产生的仓位,计入期货持仓量,不对当日期货的成交量及期货结算价造成影响。
3、交易所盘后自对冲、行权处理顺序如下:
先处理期权自对冲,再处理行权/履约/放弃,然后处理行权/履约后双向期货持仓对冲,最后再结算。
4、大商所、广期所和上期所、能源中心期权自对冲业务的区别:
大商所、广期所期权自对冲提交后,交易所盘后处理时,不会考虑期权自对冲提交的数量,会将该合约所有满足期权自对冲的数量一起对冲平仓,故客户若是实值期权要考虑行权,就需要谨慎操作(因为期权自对冲优于行权处理,全部数量对冲后可能导致没有对应的期权合约或者数量不足导致行权失败)。
上期所及能源中心期权自对冲提交后,交易所盘后处理时,会考虑期权自对冲提交的数量,提交了几手,就将满足提交的期权自对冲的数量进行对冲平仓。
发布于2024-7-17 11:28 大连