资深张经理
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可转债是债和股的结合可转债一方面是债券，另一方面可按约定价格转换为股票。可转债溢价率就是用来衡量可转债“股性的一种衡量标准，是指可转债市场成交价格相对其转股价值高出的百分比。
可转债溢价率的计算公式为:溢价率= (可转债价格一转股价值) -1转股价值=(正股价格转股价格)*转债面值
当溢价率是负数时，意味着可转债价格低于转股价格，这时候我们把可转债转换成股票就有可能获得收益;
当溢价率是正数时，意味着可转债价格高于转股价格，这时候转换成股票有可能会亏损。这种特点意味着，对于打新债的投资者，可以将溢价率作为一个重要的参考指标，一般溢价率大于5%则存在破发的风险，溢价率越小越好但是对于已经持有债券的投资者，站在卖方的角度溢价率则是越高越好，意味着可转债的价格更高，
可以卖出更高的价格。想要开低佣金、低信用利率证券账户，ETF低费率，国债逆回购1折可以直接添加我的微信免费咨询。头部上市券商，给你提供低的佣金费率以及专业一对一的服务
发布于2024-1-25 10:05 成都
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冼经理
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购买负溢价率的基金确实存在一定的风险，主要包括以下几点：
1. **市场波动风险**：负溢价率通常意味着市场对该基金的估值低于其净资产价值（NAV）。这可能是因为市场预期该基金未来的表现不佳，或者是由于市场波动导致的短期价格偏差。
2. **流动性风险**：如果一个基金的溢价率为负，可能表明该基金的流动性较低，这意味着在需要的时候可能难以以合理的价格迅速卖出。
3. **管理风险**：基金的负溢价率也可能反映出市场对基金管理团队的信心不足或者管理策略的问题。
4. **底层资产风险**：如果基金的底层资产表现不佳，那么即使其溢价率为负，投资者也可能面临亏损的风险。
5. **市场情绪影响**：基金的溢价率也可能受到市场情绪的影响，这可能导致基金价格的波动性增加。
然而，负溢价率也可能是投资机会的标志，特别是当市场对基金的看法过于悲观时。投资者在考虑购买此类基金时，应该综合考虑市场状况、基金的底层资产、管理团队的能力以及个人的风险承受能力。建议在作出投资决策前咨询金融顾问或进行充分的市场研究。
希望我的解答能够帮助到您，还有不明白的地方，也可以直接电话或者添加我微信详细交流。
发布于2024-1-25 10:09 海口
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黄经理
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基金交易价格溢价率主要指的是场内基金相对于其场外基金而言的，目前主要存在于QDII、封闭基金、REITs等品种中。
总体而言，场内基金交易价格溢价率的最大风险是——溢价会收敛，甚至消失。一旦溢价消失，投资者溢价买入的部分就直接变成了损失。
“溢价收敛或消失”具体原因可能有以下3个方面：
一、场外基金放开限购
以QDII场内基金为例，QDII场内基金投资标的为海外资产，因外汇额度的原因，其场外基金经常存在限额申购或禁止申购的问题，供小于求，从而造成其场内基金溢价交易。
因此，一旦QDII场外基金外汇额度充足，供大于求，其场内基金的溢价就会收敛、甚至消失。
二、套利交易压缩溢价
如果场内基金的溢价率过高，投资者就会通过场外转场内进行套利操作。
持续不断地套利操作相当于增加了场内基金的份额供给，会压缩场内基金的价格溢价。
三、汇率变化影响溢价
还是以QDII场内基金为例，QDII场内基金投资标的为海外资产，其价格受到汇率的影响。
如果汇率出现波动，会导致QDII场内基金的净值发生变化，从而影响其溢价率。
总之，在场内基金交易的过程中，我们要随时关注溢价率的变化，尽量避免溢价交易。
在看好投资标的的基础上，折价交易才是优选，不过折溢价大多与行情热度相反，算是“鱼和熊掌不可兼得”吧。
希望以上回答对您有所帮助。
发布于2024-1-25 10:07 长沙
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