主要特点:是将基金产品分为两类或多类份额,并按事先约定基金的风险分别给予不同的收益分配。
分级基金基础份额:称为母基金份额;
预期风险收益较低的子份额:称为稳健收益份额(A份额);
预期风险收益较高的子份额:称为积极收益份额(B份额)。
本质上,B份额是通过向A份额以一定的融资成本融资,实现杠杆投资于标的指数;而A份额获得利息收入。因此,分级基金为三类不同类型的投资者均提供了合适的交易工具,低风险的固定收益投资者可以买入A份额,稳健的权益投资者可以申购母基金,而激进的权益类投资者可以买入B份额。
分级基金是通过折算机制来实现收益分配,分级基金的折算有定期折算和不定期折算。
定期折算:是在每一个计息周期结束后将A份额的约定收益(即大于1元以上的部分)以母基金的形式兑付给投资者,保证了利息的支付,定期折算就相当于付息。
不定期折算:分为向下不定期折算和向上不定期折算。
发布于2018-12-11 11:23 深圳