三个面构成基本面基本面:宏观经济分析、行业分析、公司分析
宏观经济分析:重点了解一些会影响需求端的数据,比如说:pmi、非农就业、失业率、cpi、货币汇率等。因为现在是工业化社会,只要有需求企业可以快速搭建好生产线分分钟批量生产出工业产品。
行业分析:主要确定行业处于哪个周期,市场是否已经饱和。
产业周期大致分为三个大周期:行业初期市场空间巨大,但需要烧钱来普及产品和垫付研发费用,单品价格贵,企业处于亏损状态,但利润总体上处于上升阶段;行业成熟期利润达到峰值,但随着越来越多企业参与竞争,单品价格开始下降,利润总体开始下降,行业走向出清阶段,一些企业在价格战中落败被其他企业收购兼并;行业衰退期,大部分市场被少数几个大企业所占据,利润相对固定但比起成熟期价格战打的最激烈的时候利润又有所上升,新企业难以进入、存活。
公司分析:先分析出行业整体的平均市盈率、平均利润,再将所研究的企业与得出的行业数据作对比,公司在整个行业中的体量。再看财务报表,分析出公司的财务状况是否健康。最后再分析出公司的股本股权结构,明白公司的资本运作。
发布于2023-8-3 11:12 西安