今日铜期权上市，请问大佬铜期权与铜期货有什么区别？-叩富网

今日铜期权上市，请问大佬铜期权与铜期货有什么区别？

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期权期货

今日铜期权上市，请问大佬铜期权与铜期货有什么区别？

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首席吴经理

期货黎经理期货黎经理期货

帮助4.2万好评2.1万从业10年

您好，铜期货期权：
关于合约标的
同2017年国内上市的豆粕期权、白糖期权一致，上期所的铜期货期权同样是以期货交易所的期货合约作为期权标的。也就是说，铜现货是铜期货合约的标的，而铜期货合约则是铜期权合约的标的。但是值得注意的是，与已经上市的豆粕期权、白糖期权不同，由于铜期货合约具有连续性，主力合约并非分布在1、5、9合约上，因此，铜期权将成为每个月份合约均活跃的连续合约。

关于交易代码
铜期货期权的交易代码与已上市的商品期权命名规则一致，交易代码中体现了期权合约的到期月份、期权类型（看涨期权C、看跌期权P）、以及期权的行权价格。

关于行权方式
与已上市的商品期权不同，铜期货期权属于欧式期权，到期日买方可以在15:30之前提出行权申请、或者放弃申请。通俗地讲，欧式期权如同电影票一样，只有在电影开始的时间才能去享受影音盛宴，而美式期权如同蛋糕券，在指定时间之前任何时候都可以进行消费。铜期权属于欧式期权，其有利于投资策略的稳定性，同时行权制度相对简单，也有利于投资者理解。

关于开户方式
个人客户
开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额不低于人民币10万元；
具备期货、期权基础知识，通过交易所认可的知识测试；
具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；
具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；
不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；交易所要求的其他条件。

一般单位客户
开通期权交易权限前5个交易日每日结算后保证金账户可用资金余额均不低于人民币10万元；
相关业务人员具备期货、期权基础知识，通过交易所认可的知识测试；
具有交易所认可的累计10个交易日、20笔及以上的期权仿真交易成交记录；
具有交易所认可的期权仿真交易行权记录；
具有参与期权交易的内部控制、风险管理等相关制度；
不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货和期权交易的情形；交易所要求的其他条件。

沪铜期货操作建议：周四沪铜主力合约逼近50000元/吨后承压回落，小幅收跌-0.28%。世界金属统计局（WBMS）周三公布的报告显示，2018年1-7月全球铜市供应过剩1.71万吨，2017年全年为过剩13.26万吨。2018年7月全球精炼铜产量为193.85万吨，消费量为196.87万吨。在中国新增冶炼产能未投放之前，现货市场仍然以偏紧为主，进口盈利刺激精炼铜进口，但使得国外库存下降速度加快，因此短期铜市场继续受到现货的支撑。国内方面，基建投资增速预期回升，提振工业品需求，利好铜价。短期在贸易战暂告一段落，特朗普所放言的2670亿美元产品关税未有进一步消息的情况下，在金九银十旺季需求带动下铜价有望走高，可多单介入。但进入四季度后期，在基本面和宏观双淡的情况下，铜价后期走势不宜过度乐观。

发布于2018-9-21 15:59 曲靖

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首席张经理首席张经理股票

帮助10万+ 好评1969 入驻6年

您好，铜期权交易的标的是铜期货合约。铜期权是欧式期权，也就是在到期日后买方有权跟卖方买入或者卖出一定数量铜期货合约的标准化合约。

发布于2018-11-30 13:08 成都

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两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评1110 入驻3年

您好，期权我司开户就可以给到1.7元/张，期权开户满足前二十个交易日日均产达到五十万以上，交易经验满6个月。建议3点前带上身份证、银行卡，去证券公司营业部开，期权建议选择上市券商，肯定是安全的。欢迎联系我办理开户，享受专业指导。

发布于2023-2-23 09:48 西安

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资深刘顾问资深刘顾问股票

帮助10万+ 好评2897 从业4年

需要具备50W资金，办理过融资融券账户可以直接办理期权，一张2元不到，费用为您做到满意，无论何时何地，选择我就能谈更低期权费1.7，开户不限地区。

发布于2023-8-22 09:12 成都

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首席颖经理首席颖经理股票

帮助5.7万好评612 入驻5年

今日铜期权上市，需要低佣必须先联系券商客户经理协商好佣金之后才开户才行。您开户之前可以提前咨询一下客户经理，可以申请调低利率的。10分钟开好账户！微信联系我佣金很低，期权1.7元/张，融资融券利率4.99%

发布于2023-9-20 10:16 南京

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姜经理姜经理股票

帮助10万+ 好评2803 从业5年

今日铜期权上市，您可以在开户前联系线上客户经理协商优惠方案，我司只给线上开户新政策！联系我佣金成本价，期权1.7，融资融券利率4.99%。利率可以根据资金量和交易频率可以申请调整利率。

发布于2023-9-20 10:17 宁波

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资深富经理资深富经理股票

帮助10万+ 好评613 入驻7年

您好，铜期权与铜期货的主要区别在于权利与义务、交易特性和风险控制方面。以下是具体分析：

权利与义务：铜期货的买卖双方权利和义务是对等的，即买方有义务购买，卖方有义务卖出一定数量的铜。而铜期权的买方拥有选择权，可以决定是否行权，而卖方则有履行合约的义务。这意味着期权买方的风险是有限的，最多损失的是期权费，而期货投资者则面临无限的风险。
交易特性：铜期权属于欧式期权，通常只能在到期日行权，而铜期货可以在交易期间任何时间进行买卖。此外，铜期权的最小变动价位较铜期货更小，这有助于吸引市场投机者和套利者参与，增加市场活跃度。
风险控制：相比于传统的铜期货市场，铜期权是一种成本更低、操作更简便、风险更易控制的金融工具。它为铜相关企业提供了更多元化、精细化的避险工具。
综上所述，虽然铜期权与铜期货在交易单位等方面有所相似，但在权利与义务等方面存在明显差异。

在线/微信/线上联系我，为您的投资之路增添助力。期权交易费仅1.7元起，两融利率降至4.99%，可转换债券优惠多多，全心全意在线为您服务。

发布于2024-4-1 15:53 重庆

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一对一

严sir 严sir 期货

帮助2093 好评116 入驻6年

上期所的铜期货期权同样是以期货交易所的期货合约作为期权标的

发布于2018-9-21 19:04 北京

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一对一

首席吴经理首席吴经理股票

帮助7.5万好评6214 从业3年

首发回答

1，标的物不同。

期货交易的标的物是标准的期货合约；而期权交易的标的物则是一种买卖的权利。期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利；当买方选择行权时，卖方必须履约。

2，投资者权利与义务不同。

期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务；期货合同则是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲。

3，履约保证不同。

在期权交易中，买方最大的风险限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。而卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。而在期货交易中，期货合约的买卖双方都要交纳一定比例的保证金。

4，盈亏的特点不同。

期权交易是非线性盈亏状态，买方的收益随市场价格的波动而波动，其最大亏损只限于购买期权的权利金；卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大收益（即买方的最大损失）是权利金，；期货的交易是线性的盈亏状态，交易双方则都面临着无限的盈利和无止境的亏损。

5，作用与效果不同。

期货的套期保值不是对期货而是对期货合约的标的金融工具的实物（现货）进行保值，由于期货和现货价格的运动方向会最终趋同，故套期保值能收到保护现货价格和边际利润的效果。期权也能套期保值，对买方来说，即使放弃履约，也只损失保险费，对其购买资金保了值；对卖方来说，要么按原价出售商品，要么得到保险费也同样保了值。

发布于2018-9-21 14:52 武汉

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一对一

小贝经理小贝经理股票

帮助5576 好评9335 入驻6年

您好，期权的开盘价、收盘价、最高价、最低价、最新价、涨跌、最高买价、最低卖价、申买量、申卖量、成交量、持仓量、集合竞价以及成交撮合规定与期货有关规定相同。交易指令期权合约的交易指令包括限价指令、取消指令以及交易所规定的其它指令。限价指令可以附加立即全部成交否则自动撤销（FOK）和立即成交剩余指令自动撤销（FAK）两种指令属性。
期权合约交易指令每次最大下单数量与标的期货合约交易指令每次最大下单数量相同。单笔下单最大手数为100手。合约挂牌规则标的期货合约新挂牌的，期权合约与标的期货合约同时挂牌；挂牌期权合约包括一个平值、若干个实值和虚值期权合约；交易所根据与标的期货合约上一交易日结算价格最接近、且应当满足行权价格间距整数倍的原则确定当日平值期权的行权价格。如果有两个符合上述标准的价格，则选取较大的价格作为平值期权的行权价格，并在平值期权的行权价格两边按照行权价格间距的规定分别生成若干个实值期权和虚值期权的行权价格，且形成的行权价格覆盖标的期货合约当日涨跌停板幅度对应的价格范围。该月份期权合约到期日上一交易日闭市后，不再挂牌该月份新行权价格的期权合约；期权合约挂牌基准价由交易所确定并公布。合约了结方式包括平仓、行权和放弃。
平仓是指买入或者卖出与所持期权合约的数量、标的期货合约、月份、到期日、类型和行权价格相同但交易方向相反的期权合约，了结期权合约的方式。行权是指期权买方按照规定行使权利，以行权价格买入或者卖出标的期货合约，了结期权合约的方式。放弃是指期权合约到期，买方不行使权利以了结期权合约的方式。在提交行权申请时间截止后，交易所按照随机均匀抽取原则进行行权配对。到期日结算前，客户可以主动申请行权或放弃，若未在规定时间内提交行权或放弃申请，交易所对期权持仓进行如下处理：行权价格小于当日标的期货合约结算价的看涨期权持仓自动行权；行权价格大于当日标的期货合约结算价的看跌期权持仓自动行权；其他期权持仓视作自动放弃。期权买方行权时，其资金余额应当满足期货交易保证金要求。买方客户资金不足的，会员不得接受其行权申请。合约结算价的确定方法除最后交易日外，交易所根据隐含波动率确定各期权合约的理论价，作为当日结算价；最后交易日，期权合约结算价计算公式为：看涨期权结算价=Max（标的期货合约结算价–行权价格，最小变动价位）；看跌期权结算价=Max（行权价格–标的期货合约结算价，最小变动价位）；本规则所称隐含波动率是指根据期权仿真交易市场价格，利用期权定价模型计算的标的期货合约价格波动率。保证金计算方法期权卖方交易保证金的收取标准为下列两者中较大者：期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-（1/2）×期权合约虚值额；期权合约结算价×标的期货合约交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金。其中：看涨期权合约虚值额=Max（行权价格-标的期货合约结算价，0）×标的期货合约交易单位；看跌期权合约虚值额=Max（标的期货合约结算价-行权价格，0）×标的期货合约交易单位。例如：CU-1807-C-52000前一日期权合约结算价是1200元/吨，前一交易日CU1807期货合约结算价是51350元/吨，CU1807期货交易保证金比率为7%，CU1807的交易单位是5吨/手。根据上面公式：1200*5+51350*5*7%-1/2*（52000-51350）=23647.51200*5+1/2*51350*5*7%=14986.25该合约卖方保证金为上面两者中较大者即23647.5元。涨跌停板计算期权合约涨跌停板幅度与标的期货合约涨跌停板幅度相同。标的期货合约涨跌停板幅度=标的期货合约上一交易日结算价×标的期货合约当日涨跌停板比例。期权合约涨停板价格=期权合约上一交易日结算价+标的期货合约涨停板幅度期权合约跌停板价格=Max（期权合约上一交易日结算价-标的期货合约跌停板幅度，期权合约最小变动价位）。期权合约价格最小为最小变动价位，不可能为0甚至为负持仓限额制度仿真交易中铜期货期权与铜期货分开限仓，铜期货期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值，期货公司会员不设限仓。具体限仓标准如下表：合约询价当期权合约不存在合理买卖价差时，非期货公司会员和客户可以在标的为连1-9月对应的所有期权合约上向做市商进行询价。询价请求应当指明期权合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。交易所可以根据市场情况对合约询价作出调整。

发布于2018-9-21 14:53 成都

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