由此,逆周期因子的神秘面纱得以被略微揭开。不过,“逆周期因子”本身是一个公式,包含一些因子,但是因子具体指哪些指标,官方并没有向市场明确。
分析普遍认为,对比新旧公式,当前的央行系数设置下,逆周期调节因子会削弱上日16:30收盘价对中间价的影响,减少市场过度波动给中间价带来的冲击。换而言之,逆周期因子的调节重点,就在于对冲掉中间价三因子定价模型中收盘价环节的持续贬值压力。
此外,这一调整也有助于减少国际市场大幅波动对中间价的影响。
发布于2018-9-6 14:29 上海


发布于2018-9-6 14:29 上海