一、什么是养老目标基金？

养老目标基金，是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资者长期持有的公开募集证券投资基金。它是一种投资基金，隶属于证监会管辖下。

养老目标基金大致就是为了公募基金行业服务于个人投资者养老投资采用基金中基金形式运作一款基金，目的是为了养老。简单点说，与养老金的区别就是，养老金是社保体系，养老目标基金是公募基金推出的。所以，类别和股票型基金、债基、货基差不多。

二、养老目标基金的特点

1.在发展初期主要采用基金中基金（FOF）形式运作，通过在大类资产和基金经理两个层面分散风险；

2.采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险，力争获得长期收益；

3.设置封闭期或投资者最短持有期限，投资人持有期限最少1年，避免短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响；

4.鼓励基金管理人设置优惠的费率，让利于民，支持投资者进行长期养老投资。

三、养老目标基金指引

2018年02月11日，证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》，也叫养老目标基金指引，是证监会指导市场运作基金的一份政策指南。

指引提到，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。养老目标基金应当采用基金中基金形式或证监会认可的其他形式运作。

三、养老目标基金运作方式

养老目标基金主要采用基金中的基金，即FOF形式运作，主要有目标日期基金、目标风险基金两种投资策略。FOF这类基金强调资产配置能力，同样的国外养老金产品也强调资产配置能力。

目标日期基金：这类基金名称多以目标日期直接命名，一般以5年为间隔，例如“目标日期2040基金”，指的是针对目标日期在2040年左右的人群设置。因此，投资人可依据自己的需求时间，选择合适的投资标的。如现在是2018年，若投资人计划20年后退休，可选择目标日期在2038年左右的基金，以此来累积退休资金;若计划30年后退休，可选择目标日期在2048年左右的基金，从而累积退休养老资金。

目标风险基金：王先生今年35岁，是一位老基民，对投资有一定经验，且家庭收入处于上升期，此时他的风险承受能力较高，可以选择成长型基金产品；等他55岁时，考虑到年龄增大、收入下降等因素，此时其风险承受能力较低，可以选择稳健型、保守型产品。

四、养老目标基金现实意义

养老目标基金，依然是为了弥补社保养老金的不足，而提供的一个新的选择。以后每个人的养老金计划应该是多元化的，不仅仅包括社保，也应该包括养老保险、养老基金等。