私募基金如何识别好的基础设施投资项目？

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私募基金如何识别好的基础设施投资项目？

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首发顾问

资深王经理

首席王经理首席王经理股票

帮助4.6万好评8.4万从业6年

A、首先是看过往的项目有哪些，是否已经退出，成绩怎么样（建议是喊他拿出财务报表）；现在管理的项目中，主要有哪些，状况如何；
B、其次、了解他的LP主要是哪些人，还有，如果是让你低于100万投，这样的基金公司，建议慎重。如果他的业绩做的好，他会降低门槛？（而且是违法，不准代持）

发布于2018-8-21 13:55 北京

+管家

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一对一

资深王经理资深王经理股票

帮助4.2万好评1659 从业9年

首发回答

您好，私募基金投资起点较高，需要谨慎：
1、该私募公司是否具有牌照，可在基金业协会查询（避开非法集资平台）；
2、基金投资项目是否安全，每家公司给的收益都听起来很诱人，但具体怎么操作，投向的是什么，资金是怎么运作的，投资者最好要清楚；
3、基金管理人的以往业绩和从业经验。
个人认为还是资金安全最主要，如您想更近一步了解可与我联系一起交流，希望能够帮到您，谢谢！

发布于2018-8-21 13:52 上海

+管家

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一对一

陈到经理陈到经理股票

入驻6年知无不言服务贴心

（一）注意识别产品属性
部分私募股权基金通过券商资产管理计划或者信托计划等募集资金，资产管理计划或信托计划以股东身份或者有限合伙人（LP）身份加入私募基金。此时投资人是与券商或者信托公司签订协议（资产管理或者信托合同），对于投资人来说，其认购的就是相关持牌机构发行的投资计划，各方权利义务依照相关投资计划合同而定。
还有一种情况是，部分私募股权基金将募集到的资金通过券商等持牌机构作为“通道”贷款给融资方。以“安徽淮南政府安置房建设投资基金”为例，该产品是由中融鸿海投资基金管理有限公司发起设立的有限合伙私募股权基金，产品募集资金首先用于认购深圳国信证券公司的定向资产管理计划，再通过该定向资产管理计划将募集资金委托兴业银行南京分行鼓楼支行发放委托贷款给融资方，募集资金最终投资于安徽淮南潘集区滨河新村安置小区的建设，具体的资金流动过程如下图：
对私募股权基金来说，寻找券商、信托等持牌机构作为“通道”，而不直接将资金投向融资方，可以增加产品的公信力，在向投资人进行产品推介时就可以宣称基金已经备案且由证监会或者银监会监管。但事实上券商或信托仅起到“通道”的作用，并不参与项目实际管理，一旦私募股权基金投资的项目或者基金出现运营问题，因投资人是与基金管理人签订相关协议，投资人只能依照合伙协议或者公司章程向基金管理人主张相关权利并承担相应的义务。
（二）注意资金监管的有效性
很多出现问题的私募股权基金是源于募集资金被挪用或者被基金管理人携款潜逃，根据《关于促进股权投资企业规范发展的通知》（发改办财金[2011]2864号）规定，股权投资企业的资产应当委托独立的托管机构托管，但是，经所有投资者一致同意可以免于托管的除外。也就是说私募股权基金并不是必须将募集资金进行托管或者资金监管。
为了更好地营销产品，有部分基金说明书中会宣称已经在商业银行办理了资金监管业务，募集资金由商业银行进行监管，保证资金的安全性等表述。对此种声明，投资人作为私募股权基金的股东或者有限合伙人，有权要求查阅相关的资金监管协议，或向所涉及资金托管或监管的商业银行求证，以确保资金监管的真实性，以免有的私募股权基金做虚假宣传，假借银行信用为产品安全做背书，误导投资人。
另外，即使私募股权基金在商业银行办理了资金监管或者托管业务，也无法保证资金的安全性。因为商业银行（托管人）与基金管理人（委托人）之间是资金托管关系，对基金资产进行托管，并非对本基金收益的保证或承诺，托管人不承担基金的投资风险；对委托人与投资人约定的基金资产分配方式等内容，托管人不承担任何责任；因委托人违背公司章程、合伙协议、投资管理协议或基金其他相关法律文件的约定，处理受托事务不当，使基金财产受到损失而无法兑付投资人，托管人不负任何责任。
（三）查询私募股权基金及基金管理人的备案信息
目前基金行业自律组织——中国证券投资基金业协会颁布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（下称《备案办法》），按照《备案办法》规定：“私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会员。私募基金管理人申请登记，应当通过私募基金登记备案系统，如实填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息”，《备案办法》通过要求私募投资基金管理人备案并公示相关信息，形成对基金管理人的监督机制。
投资人可以通过登录中国证券投资基金业协会网站查询私募基金及基金管理人的信息，尽管协会对基金及基金管理人信息并不进行实质性审查，但是投资人依然可以通过公示的信息对投资项目本身及基金管理人能力有初步了解，而且通常好的公司都会做更完备的信息披露，如果在网上可以查到的有效信息越多，从某种程度上可以说明公司的透明度、规范性越高，有利于风险识别和防范。

发布于2018-8-21 13:57 成都

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前海颜歆前海颜歆期货

入驻6年经验丰富服务贴心

投资私募基金也不不用具备相关的专业知识，一定要有识人的逛眼光。

1.证券类私募基金：主要看大环境，不可否认也许基金管理人有能力在逆境中求胜，但是大环境很重要。

2.股权类私募基金：看基金管理人的团队，过往战绩。有潜力的公司有人多，能否百战百胜，最后还是要落到基金管理团队的专业眼光上。

3.固收类私募基金：比较稳定，收益不浮动。

发布于2018-8-21 14:04 成都