当分级基金B份额净值低于0.250元时,将触发分级基金向下不定期折算阀值,同时,折算后,B份额会恢复2倍杠杆(通常,B份额的杠杆会随着B份额净值下跌而增大),这将减小行情下行有可能给分级B份额持有人带来的加速风险。
B份额持有人:份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,B份额价格资产由于溢价空间消失,会出现较大幅度波动,但B份额的杠杆会降低,可以有效的规避后市进一步下跌的风险。
A份额持有人:份额折算后A份额持有人持有的A份额数量与B份额数量相等,同时新增场内母基金份额,且所对应的基金净值资产不变,A份额价格资产由于下折后折价空间消失,会出现较大幅度波动。但有效地保证了A份额持有人的约定收益。
母基金份额持有人:折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额,场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额。
下折后持有份额示例:
7月6日为折算基准日,举例假设,某分级基金母基金参考净值为0.64元,A份额参考净值为1.03元,B份额参考净值为0.25元。而二级市场上,A份额价格0.85元,B份额价格0.5元。
发布于2018-6-5 15:19 重庆
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