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雪球产品的收益来源

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雪球产品的收益来源

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资深顾问叶

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您好，雪球产品收益来源大体包括以下三个方面：标的的波动率、期货贴水，资金利息。

第一部分盈利来源是波动率。

雪球既然是期权结构，主要收益就是期权费。期权费的变动，主要是因为标的价格的波动带来的。所以期权的核心是波动率。

波动率一般是券商根据过去的历史波动来推导出来的，波动情况往往符合正态分布，券商根据隐含波动率来计算得出的。

第二部分盈利来源是期货升贴水。

期货一般是远期的比近期的价格低，就是贴水。券商买入远月的指数，等到交割时间点临近，指数会逐渐有一个价格回归，这里就会出现一部分利润。

第三部分盈利来源是资金利息

一般做雪球衍生品都是保证金交易，可能只需要用到10~30%的本金，那剩下的钱也要利用起来去购买一些灵活稳健的资产，所以这块的资金大部分机构会用来购买货币基金以及国债逆回购。

这三部分来源构成了雪球产品的收益，券商留一部分，按约定给客户一部分。

以上就是针对雪球产品的收益来源做出的专业解答

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发布于2023-4-21 21:46 北京

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银河资深顾问银河资深顾问股票

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您好，雪球产品的收益主要来源于期权的权利金（保费）、波动率的收益、贴水的收益以及资金占用的收益等。具体如下：

1.期权权利金：投资者通过卖出带有特定条款的看跌期权给管理人（如券商），从而获得权利金，这是收益的一部分。

2.波动率的收益：挂钩标的价格的波动率越高，通常雪球产品的票息也越高。例如，中证1000雪球产品的波动率和票息通常高于沪深300雪球产品。

3.贴水的收益：股指期货的基差变化也会影响收益。在股票市场低迷时期，股指期货的负基差较宽，此时发行的雪球产品票息往往较高。

4.资金占用的收益：雪球产品中的闲置资金可能会产生一定的利息收入。

需要注意的是，雪球产品并非等同于固定收益产品，它本质上是一种非保本的浮动收益产品。如果挂钩的标的资产表现不佳，投资者的本金和收益都可能遭受损失。因此，投资者在考虑配置雪球产品时，应充分了解其收益来源和潜在风险。

以上就是雪球产品的收益来源问题的详细解答，如果有其他问题或需求，可以随时在线提问或者添加微信免费咨询，现在还可以获得一对一服务哟！

发布于2024-1-23 14:08 北京

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证券王经理证券王经理股票

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您好，雪球期权产品通常指的是雪球期权以及内含雪球期权的理财产品。雪球期权是一种在国际市场较为普遍的奇异期权，其本质是投资者向券商卖出带触发条件的看跌期权。内含雪球期权的理财产品一般具有高票息但非保本的特点。雪球结构产品的收益依赖于挂钩标的价格的波动幅度。目前国内市场上雪球结构产品最常见的挂钩标的是中证500指数，中证1000指数。

一、产品是指被人们使用和消费，并能满足人们某种需求的任何东西，包括有形的物品、无形的服务、组织、观念或它们的组合。产品一般可以分为五个层次，即核心产品、基本产品、期望产品、附加产品、潜在产品。核心产品是指整体产品提供给购买者的直接利益和效用；基本产品即是核心产品的宏观化；期望产品是指顾客在购买产品时，一般会期望得到的一组特性或条件；附加产品是指超过顾客期望的产品；潜在产品指产品或开发物在未来可能产生的改进和变革。

以上是我对“雪球产品的收益来源”的回答，如果您有更多疑问或者不明白的，都可以加我微信与我联系。

发布于2024-2-7 17:36 北京

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