作为一种重要的资产配置,股权投资基金具有以下特点:
1投资期限长,流动性较差
(1)股权投资基金的投资期限一般是3~7年,被称为“有耐心的资本”。
(2)股权投资基金的基金份额流动性较差,在基金清算前,基金份额的转让或投资者的退出都有一定难度。
2投资后管理投入资源较多
股权投资基金管理人在投资后管理阶段投入大量资源,主要包括以下两个方面:(1)为被投资企业提供商业资源和管理支持,帮助被投资企业发展。
(2)通过参加被投资企业股东会、董事会等,有效监控被投资企业,以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险。
3专业性较强
(1)基金管理人需要具备很高的专业水准,具有智力密集型特征。(2)市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。
(3)在基金管理机构内部,需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。
4收益波动性较高
(1)高风险:主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。
(2)高期望收益:主要体现为在正常的市场环境中,股权投资基金作为一个整体,其能为投资者实现的投资回报率总体上处于较高水平。
发布于2018-4-22 16:30 拉萨
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