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指数基金的收益来源有哪些？如何计算和评估？

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指数基金的收益来源有哪些？如何计算和评估？

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资深杨经理

资深杨经理资深杨经理股票

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您好，指数基金顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。指数基金的风险比起其他基金风险低一些，因为它的预期收益率可以根据跟踪指数来预计，经理专业依赖度也很小，但是跟踪指数风险稳定但也不低，希望投资谨慎一些。

指数基金的收益来源有以下几点：

一、企业盈利
有的股票在经历几轮牛熊市后，收益有十几倍，而有的股票只有几倍，甚至不赚反亏。这背后的根本原因就在于企业自身的盈利能力。包含的股票的业绩持续增长，就会带动指数的长期上涨。
二、估值
1. 市盈率PE。
“市”代表市值，“盈”代表盈利，所以市盈率=总市值/净利润。假如一家公司现在净利润是1亿，而总市值（股价*股数）是10亿，那么市盈率就是10倍。市盈率的数值越低越好
2. 市净率PB。
“市”还是代表市值，“净”是净资产，市净率=总市值/净资产，市净率数值越低越好。当市净率小于1，也就是总市值小于净资产时，俗称“破净”，此时投资安全边际较高。投资宽基指数时，由于其包含了多个行业，一般市盈率、市净率均可以作为估值高低的参考。行业指数，比如消费类行业指数适合参考市盈率；而强周期股为主的指数基金，利润每年波动较大，市净率更为合适。
三、交易成本

交易基金的申购费、赎回费，基金本身的管理费、托管费等。不同的渠道交易成本有差别，我们可以通过选择渠道省下成本。
这三个收益来源中，企业盈利带来的收益，周期较长。因为企业经营需要时间，好企业要拉开差距，通常需要几年甚至十几年。

以上是我对指数基金的收益来源有哪些？如何计算和评估？的解答，希望对您有所帮助，如还有任何疑惑，请联系我随时为您解答，全天候待机。

发布于2023-3-31 17:14 郑州