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可交换债券是什么？

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可转换债券和可交换债券可交换债券

可交换债券是什么？

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王经理

资深刘经理基金

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官方评定为【优质回答】

您好，可交换债券书面意思就是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。

大白话就是：我是上市公司的大股东，我手里有上市公司的股权，现在我手里缺钱（或者想减持又想做得漂亮点），那么我发行一个债券，该给的利息会按时给你（比普通债券少点），但我们约定未来可以按照债券与股票一定比例，我将股票抵给你，算是还债了，咱们两清；如果到时股票价格太低，你发现换成股票亏了，你可以选择要我还钱不要股票。

希望以上对“可交换债券是什么？”的回答对您有所帮助，如果您想了解更多的投资问题欢迎加微信沟通交流，24小时在线答疑指导！

发布于2022-6-17 15:34 深圳

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资深宫经理基金

帮助9.3万好评8.8万从业8年

可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品。

可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。

功能：
（1）融资：由于可交换的债券发行人可以是非上市公司，所以它是非上市集团公司筹集资金的一种有效手段；（2）收购兼并：当在收购兼并过程中遇到资金短缺的问题，可以在实施收购之前发行专门为收购设计的可交换债券；（3）股票减持：可交换债券的一个主要功能是可以通过发行可交换债券有序地减持股票，发行人可以通过发行债券获取现金，同时也可避免相关股票因大量抛售致使股价受到冲击。比如香港的和记黄埔曾两度发行可交换债券以减持Vodafone；大东电报也用此方法出售所余下的电讯盈科的股份。

发布于2018-3-2 14:14 北京

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证券宫经理股票

帮助4.7万好评9.5万从业8年

可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益。

发布于2018-3-2 14:47 北京

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理财师马经理股票

帮助4.3万好评7.7万从业10年+

你好，是可转债的一种。是一种融资手段。比如某个上市公司的股东想要筹资，就可以发行这种债券，其抵押品就是他持有的公司的股权，债券的持有人可以根据债券发行时约定的条件用持有的债券这种抵押的上市公司股权。

发布于2018-3-2 14:16 上海

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祝经理股票

帮助7.6万好评8392 从业10年+

到期可以转换成股票的债券的，祝您投资顺利

发布于2018-3-16 11:12 成都

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小鹿经理股票

帮助10万+ 好评6875 入驻4年

股票交换率是指两种股票之间的兑换比率。当银行之间采用换股方式进行并购时，股票交换率的确定就成为关键。欢迎加我开户！

发布于2023-6-26 12:41 渭南

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王经理股票

帮助9万好评4227 从业10年+

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可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。

发布于2018-3-2 14:03 北京

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章经理股票

帮助10万+ 好评4670 从业8年

你好可交换债券指的是上市公司股东发行的一种嵌入了股票期权的债券，购买了该债券的人在一定时间内可以选择让发债的人还债或者转换成上市公司股东（发债券的人）持有的上市公司股票。当然转换的时候会按一定比例转换。

发布于2018-3-2 14:04 杭州

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王经理股票

帮助1.6万入驻10年+ 知无不言

你好意思就是可以交换的可转债的意思。。很简单！

发布于2018-3-2 14:04 东莞

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伍经理股票

帮助3.5万好评462 入驻10年+

是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。

发布于2018-3-2 14:08 武汉

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首席林经理股票

帮助8497 好评321 入驻9年

您好，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权

发布于2018-3-2 14:09 成都

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资深李经理股票

帮助7.1万好评1.1万入驻8年

该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种，详情欢迎咨询！！！

发布于2018-3-2 14:23 成都

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金牌李经理股票

帮助6.5万好评1725 从业9年

您好，就是一种债券，可约定到期换取股权

发布于2018-3-2 14:38 广州

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北经理股票

帮助10万+ 好评1.1万从业8年

你好，深圳交易所将其定义为：中小微型企业依据《试点办法》以非公开方式发行的，在一定期限内依据约定条件可以交换成上市公司股份的中小企业私募债券，也可以理解为附换股条件的中小企业私募债品种。
其概念与上市公司可转债有一定的相似，但区别在于，上市公司可转债是上市公司以自己公司的股份作为转换标的，而可交换私募债是指以发行人所持有的A股市场符合相应条件的股份，而不限于发行人自家股份作为转换标的。
具体到可作为交换标的的股票，深交所的通知指出，可交换私募债券预备用于交换的股票应当是在深交所上市的A股股票；预备用于交换的股票在本次债券发行前，除为本次发行设定质押担保外，应当不存在被司法冻结等其他权利受限情形；在可交换时不存在限售条件，且转让该部分股票不违反发行人对上市公司的承诺。。

发布于2018-3-2 14:44 成都

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股票杨经理股票

帮助5.6万好评5349 从业10年+

你好，可交换债券是指在一定的阶段股票可以与债券交换，按照事前约定的比例就可以了。

发布于2018-3-2 15:10 绵阳

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资深陈顾问股票

帮助3.1万好评3786 从业10年+

你好如果有这方面的需要可以联系我司。

发布于2018-3-2 15:30 杭州

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白经理股票

帮助5035 好评183 从业10年+

您好，关于可交换债券是什么：可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。就是一种债券，可约定到期换取股权，希望对您有所帮助，点击头像详细交流

发布于2018-3-2 15:36 广州

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期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻9年

你好，可交换债券（ExchangeableBond，简称EB）全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券。
该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。可交换债券和其转股标的股分别属于不同的发行人，一般来说可交换债券的发行人为控股母公司，而转股标的的发行人则为上市子公司。
可交换债券的标的为母公司所持有的子公司股票，为存量股，发行可交换债券一般并不增加其上市子公司的总股本，但在转股后会降低母公司对子公司的持股比例。
可交换债券给筹资者提供了一种低成本的融资工具。由于可交换债券给投资者一种转换股票的权,其利率水平与同期限、同等信用评级的一般债券相比要低。因此即使可交换债券的转换不成功，其发行人的还债成本也不高，对上市子公司也无影响。

发布于2018-3-2 15:59 南京

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